壹网壹创(300792):AI赋能提质增效,拐点将至-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、公司前瞻布局AI，有望赋能品牌运营服务，助力降本增效与业务开拓。

   2、壹网壹创是国内领先的全域电商运营商，专注美妆个护、保健品等高毛利品类。

   3、公司2024年持续投入研发，前瞻布局大模型与AI智能体，已通过AI驱动的直播转化创新获得行业认可。

   4、2025年公司推出股权激励计划，目标为以2024年为基数，2025-2027年营收或利润分别增长30%/60%/90%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS分别为0.50、0.66、0.83元，给予公司合理估值75亿元，对应目标价31.63元，首次覆盖给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   头部客户流失，行业竞争加剧，新品牌拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。