广立微(301095):软件业务持续高增,收购LUCEDA进军硅光

#核心观点：

   1、1H25收入2.46亿元，同比+43%；归母净利润0.16亿元，同比+518%；扣非归母净利润-0.01亿元，亏损同比收窄70%。

   2、2Q25收入1.79亿元，同比+404%；归母净利润0.29亿元，同比增长16%；扣非归母净利润0.21亿元，同比持平。

   3、软件开发及授权业务收入0.91亿元，同比增长50%；设备业务收入1.53亿元，同比增长38%。

   4、收购全球硅光设计软件龙头LUCEDA，进军硅光领域，预计下半年并表。

  

   #盈利预测与评级：

   上调2025/2026年收入预测3%/5%至7.03/8.86亿元，上调2025/2026年净利润预测4%/6%至1.38/1.98亿元。维持跑赢行业评级，上调公司目标价55%至97元。

  

   #风险提示：

   硅光领域新业务拓展不及预期；下游需求不及预期。

  

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