鸿路钢构(002541):产效提升,机器人开启推广销售-中报点评

#核心观点：1、25H1营收105.50亿元，同比+2.17%，归母净利2.88亿元，同比-32.69%，扣非净利2.38亿元，同比+0.88%。2、25H1新签订单测算量277万吨，同比+7.1%，产量236.25万吨，同比+12.2%，产能利用率提升。3、25H1整体毛利率10.0%，同比-0.67pct。4、25H1新签合同额144亿元，同比+0.2%。5、公司自主研发“弧焊机器人控制系统”，已投入使用近2500台焊接机器人，并成立销售团队实现对外销售。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为7.94亿元、9.12亿元、10.91亿元。给予公司25年20xPE，目标价23.00元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料钢材价格波动的风险；市场竞争风险；智能化改造降本增效不及预期。

  

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