基康技术(830879):深化布局能源 水利 交通领域,2025H1扣非归母净利润同比+28％-2025中报点评

#核心观点：1、公司2025H1营收1.68亿元，同比增长13.49%；归母净利润0.32亿元，同比增长14.33%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长27.81%。2、主营业务分为智能监测终端和安全监测物联网解决方案及服务，2025H1智能监测终端营收1.32亿元，同比增长11.24%，毛利率61.41%；安全监测物联网解决方案及服务营收0.36亿元，同比增长22.23%，毛利率28.71%。3、公司技术实力强，掌握多种传感技术和物联网集成技术，实现国产产品替代，并成功研发新型焊接工艺技术。4、服务领域覆盖能源、水利、交通、智慧城市、地质灾害等，并积极拓展西部市场，客户多为国有企业、政府部门及事业单位。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.91亿元、1.05亿元、1.17亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1）下游需求不及预期;2）宏观经济波动;3）市场竞争加剧。

  

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