江中药业(600750):2025H1利润增长稳健,深化数字赋能助力提质增效-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025H1公司实现营收21.41亿元，同比下降5.79%；归母净利润5.22亿元，同比增长5.80%；扣非归母净利润4.82亿元，同比增长2.31%。2、毛利率为66.60%，同比下降2.44个百分点；净利率为26.13%，同比上升1.99个百分点。3、销售费用率为29.74%，同比下降6.20个百分点；管理费用率4.54%，同比上升0.55个百分点；研发费用率3.15%，同比上升0.15个百分点；财务费用率-1.86%，同比上升0.02个百分点。4、非处方药业务营收15.50亿元，同比下降10.14%，毛利率76.14%，同比上升1.09个百分点；处方药业务营收3.60亿元，同比增长7.44%，毛利率43.05%，同比上升1.21个百分点；健康消费品及其他营收2.28亿元，同比增长17.35%，毛利率38.82%，同比下降2.04个百分点。5、公司深化数字赋能，推进营销驾驶舱建设，加强数据监测和分析能力，促进数字化营销落地；积极推动外延并购，丰富产品矩阵，巩固核心品类优势。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为8.91亿元、10.08亿元、11.31亿元，EPS为1.40元、1.59元、1.78元，当前股价对应PE为15.9倍、14.0倍、12.5倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：政策变化风险，产品销售不及预期，原材料价格变动等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。