全志科技(300458):25H1业绩高增,新兴领域稳步推进-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入13.37亿元，同比增长25.82%；归母净利润1.61亿元，同比增长35.36%。2、25H1毛利率33.03%，同比提升0.06个百分点；净利率12.05%，同比提升0.85个百分点。3、高端八核A733处理器在平板领域实现大量量产，并应用于商业显示、收银设备、教育平板等多个领域。4、公司持续完善AI算法及应用落地，新增AI人车宠三合一监测、AI婴儿看护模式等自研算法包；完成首颗WiFi6和双模BT5.3 Combo芯片投片。5、新兴领域稳步推进：发布控制型机器人芯片MR153；推动T527V前装定点项目方案落地；基于V821的AI眼镜方案完成客户首发并规模销售。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为3.61亿元、5.29亿元、7.00亿元，对应EPS分别为0.44元、0.64元、0.85元。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期

  

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