弘信电子(300657):2025H1业绩符合预期,"All in AI"战略成效初显-半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入34.94亿元，同比增长15.01%；归母净利润0.54亿元，同比增长9.85%；扣非归母净利润0.48亿元，同比增长705.74%。2、FPC业务收入16.94亿元，同比增长11.57%，单季度首次扭亏为盈，市场份额提升。3、算力及相关业务收入14.82亿元，同比增长33.85%，占营业收入比重42.41%。4、公司毛利率12.07%，同比增加1.46个百分点。5、公司控股子公司燧弘绿色与庆阳协同共建数字基础设施项目，总投资预计128亿元。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营业收入84.86亿元、111.30亿元、137.07亿元；归母净利润3.23亿元、5.12亿元、7.09亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：AI推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、贸易关系变化。

  

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