鸿远电子(603267):25H1利润高增,看好全年业绩释放-中报点评

#核心观点：1、2025H1营收10.18亿元，同比增长22.27%，归母净利润1.84亿元，同比增长52.96%。2、自产业务营收6.64亿元，同比增长53.64%，其中瓷介电容器营收5.36亿元，同比增长45.93%，滤波器收入2726.82万元，同比增长147.28%，微控制器及配套集成电路收入6956.32万元，同比增长57.61%。3、代理业务营收3.50亿元，同比下降12.24%。4、毛利率45.73%，同比提升7.22个百分点，自产业务毛利率62.97%，同比提升2.25个百分点。5、研发费用5931.71万元，同比增长17.01%，完成多款新产品开发并实现小批量供货。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为3.46亿元、5.14亿元、6.76亿元，对应EPS分别为1.50元、2.23元、2.93元。给予公司2025年57倍PE，目标价85.50元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：自产业务订单不及预期，产品毛利率波动风险。

  

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