鼎龙股份(300054):业绩同比大幅增长,半导体材料持续放量

#核心观点：1、2025年中报营业收入17.32亿元，同比增长14.00%；归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比增长42.78%。2、销售毛利率49.23%，较去年同期45.19%持续提升。3、半导体板块业务收入9.43亿元，同比增长48.64%，营收占比提升至54.75%。4、CMP抛光材料、半导体显示材料产品在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户的渗透力度提升。5、报告期内研发投入金额2.50亿元，同比增长13.92%，占营收的14.41%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.70元、0.91元、1.11元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：原材料价格剧烈波动风险；项目进度、收益不及预期风险；行业竞争加剧风险；不可抗力风险等。

  

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