新洁能(605111):机器人无人机等打入头部客户,上半年保持增长-2025年半年报业绩点评

#核心观点：1、2025年半年度公司实现营业收入9.30亿元，同比增长6.44%；归母净利润2.35亿元，同比增长8.03%。2、2025年第二季度营业收入4.81亿元，环比增长7.04%；归母净利润1.27亿元，环比增长17.16%。3、公司已推出300余款车规级MOSFET产品，出货量达8500万颗，覆盖汽车电子车身控制域等重要模块；车规级SiC MOSFET产品预计2025年第四季度量产。4、公司在无人机、电动工具、智能机器人等领域实现高速增长，进入大疆等客户供应链；多款产品成功导入机器人关节电机驱动系统，实现对宇树科技等头部客户批量供货；高性能产品导入国内外新兴AI算力服务器客户，实现海内外市场批量销售。

  

   #盈利预测与评级：调整公司2025-2026年EPS预测至1.28元/1.56元（原值1.35元/1.68元），新增2027年EPS为1.88元。基于2025年PE估值35倍，对应目标价44.80元，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；行业竞争格局恶化；新产品推广不及预期。

  

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