虹软科技(688088):业绩增长迅速,AI眼镜业务进展顺利-2025年半年报点评

#核心观点：1、移动智能终端视觉解决方案实现营业收入33,932.23万元，同比增长2.23%。Q2手机业务收入波动因客户项目验收延迟至下一季度，属正常现象，不影响全年情况。客户稳定，看好移动智能终端业务成长性。2、智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案实现营业收入6,465.16万元，同比增长49.09%。舱内业务持续发力，DMS首个内后视镜海外项目通过欧盟ADDW认证，Tahoe产品在欧洲豪华品牌车型完成量产交付。舱外业务方面，舱泊一体解决方案完成POC技术验证，APA产品完成泊车全功能开发。3、AI眼镜业务进展顺利，上半年与5-6个AI眼镜品牌签署合同，雷鸟AI眼镜于第一季度首发，更多品牌集中在第二季度及以后发布。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.31亿元、3.04亿元、4.02亿元，EPS分别为0.58元/股、0.76元/股和1.00元/股。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争风险；技术迭代风险；汇率波动风险。

  

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