仙坛股份(002746):鸡肉销量稳健增长,盈利逆势高增-中报点评

#核心观点：1、仙坛股份2025年H1实现营收25.40亿元，同比增长5.24%，归母净利1.37亿元，同比增长344.55%，扣非净利1.24亿元，同比增长1041.13%。2、Q2实现营收14.32亿元，同比增长7.20%，环比增长29.23%，归母净利8871.04万元，同比增长273.76%，环比增长84.72%。3、鸡肉产品业务营收22.57亿元，同比增长5.69%，销量27.95万吨，同比增长9.34%；调理品业务营收2.02亿元，同比增长16.44%，销量1.43万吨，同比增长16.82%。4、公司通过优化饲料配方、提高生产性能、提升养殖效果以及精细化运营管理等举措提质增效、节能降耗，盈利录得同比高增。5、公司募投的诸城年产1.2亿羽肉鸡产业项目陆续建设投产中，全部建成投产后肉鸡宰杀产能将达2.5~2.7亿只、肉食加工能力达70万吨，产能明显增加。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025年归母净利润为3.02亿元，2026年为3.38亿元，2027年为3.25亿元，对应EPS 0.35元、0.39元、0.38元。给予公司2025年22x PE，对应目标价7.7元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：鸡价上涨/成本下降不及预期，突发大规模禽流感疫情等。

  

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