滨江集团(002244):结算提速助力业绩增长-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入454.5亿元，同比增长87.8%；实现归母净利润18.5亿元，同比增长58.9%。2、2025年上半年公司毛利率较2024年同期上升2.7个百分点至12.2%。3、公司2025年上半年实现销售额527.5亿元，在全国房企排行榜中位列第10位，在民营企业中位列第1位。4、2025年上半年新增土地储备项目16个，其中杭州占14个；土地储备中杭州占73%，浙江省内非杭州城市占比17%，浙江省外占比10%。5、截至2025年6月末，公司并表有息负债规模为333.5亿元，较上年末下降40.8亿元；平均融资成本降至3.1%，较2024年末下降0.3个百分点。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025/2026/2027年EPS分别为0.89/0.97/1.06元，维持目标价12.34元，维持增持评级。

  

   #风险提示：杭州等城市复苏不达预期，少数股权损益占比过高。

  

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