新点软件(688232):AI深度赋能公司各项业务,产品营收超预期-2025年中报点评报告

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收6.7亿元，同比下降14.57%；归母净利润-0.62亿元；销售毛利率59.77%。2、单Q2营收3.93亿元，同比下降19.75%；归母净利润-0.22亿元；销售毛利率59.94%，同比增长2.84个百分点。3、AI相关产品实现营业收入0.9亿元；政务AI实现营业收入2500万元。4、公司推进AI应用落地，产品包括AI助手和AI agent平台，涵盖智能问答、智能办理、智能问数等功能，并对智慧招采、智慧政务、数字建筑三大领域产品进行智能化升级。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年实现营收22.91亿元、25.20亿元、28.04亿元，同比增速分别为6.74%、9.98%、11.28%；归母净利润分别为2.37亿元、2.81亿元、3.48亿元，同比增速分别为16.02%、18.54%、23.70%。投资评级为买入（维持）。

  

   #风险提示：智慧招采竞争加剧、政策推进不及预期。

  

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