科锐国际(300662):海内外持续回暖,AI应用加速落地-中报点评

#核心观点：1、2025年H1实现营收70.75亿元，同比增长27.67%，归母净利润1.27亿元，同比增长46.96%。2、中国大陆业务营业收入58.60亿元，同比增长33.62%，灵活用工业务营收同比增长29.31%，期末在册灵活用工人数49,500余人。3、技术研发类岗位占比提升至70.79%。4、招聘类业务整体收入同比增长6.20%。5、海外业务收入12.15亿元，同比增长5.10%。6、技术服务收入3792.64万元，同比增长48.23%。7、禾蛙平台推出9大智能体，打造招聘行业智能体聚合平台。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为2.97亿元、3.50亿元、4.03亿元。给予2025年25倍PE，目标价37.74元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：外部环境导致招聘需求波动，现金流管理不善，行业竞争加剧。

  

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