沃尔核材(002130):开展单通道448G通信线样品开发,AI业务加速推进

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入39.45亿元，同比增长27.46%；实现归属母公司股东的净利润5.58亿元，同比增长33.06%。2、子公司乐庭智联高速通信线业务显著增长，上半年实现营业收入12.46亿元，同比增长62.46%，其中高速通信线实现营业收入4.66亿元，同比增长397.80%。3、公司开展单通道448G高速通信线的样品开发，完成了MCS1500A大功率液冷充电枪的开发并通过验证，完成了核电站用80年寿期核安全级电缆附件研制。4、公司坚持技术创新和市场导向，积极开拓电子通信和新能源电力市场，并持续推进降本增效。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为12.4亿元、18.2亿元、22.4亿元，同比增长46%、47%、23%，分别对应PE 26、18和15倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、高速通信线市场需求释放不及预期风险；2、原材料价格波动风险。

  

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