同力股份(834599):公司业绩持续向好-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入31.69亿元，同比增长12.69%；归属于上市公司股东净利润3.21亿元，同比增长8.25%。2、经营活动现金净流量为-6.32亿元，同比下降519.25%，主要因购买商品接受劳务支付的现金增加8.67亿元所致。3、Q2单季度营业收入16.33亿元，同比增长1.10%，环比增长6.32%；归母净利润1.34亿元，同比下降25.01%，环比下降28.34%。4、上半年毛利率为19.78%，较上年同期提升1.23个百分点。5、宽体自卸车营业收入29.52亿元，同比增长12.47%；配件销售收入1.38亿元，同比增长26.55%。6、无人驾驶车型发展加速，与易控智驾等公司合作推动矿区规模化、商业化落地运行。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年每股收益分别为1.89元和2.14元，对应PE分别为12倍和10倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：储能行业景气度下行风险，产品技术迭代不及预期的风险。

  

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