中油工程(600339):拟向中国石油集团定增59亿元,母公司产业链协同助力高质量发展-公告点评

#核心观点：1、中油工程拟向中国石油集团定向增发16.75亿股A股股票，发行价格为3.53元/股，认购金额为59.13亿元。2、本次定增资金将用于伊拉克巴士拉省海水输送管道总包项目（使用募集资金37亿元）、阿联酋阿布扎比天然气公司天然气管线总包项目（使用募集资金4.4亿元）以及补充流动资金（17.73亿元）。3、定增彰显控股股东对公司的支持与信心，有助于保障“一带一路”项目建设、推动设备更新、扩大海外市场合作、加快技术攻关以及优化资本结构。4、公司制定未来三年股东分红回报规划，承诺现金分红比例不低于年均可分配利润的30%，且重大资金支出安排时现金分红占比最低达80%。5、公司与中国石油集团深度合作，2024年来自中国石油集团的销售收入为362.79亿元，占年度销售总额的42.23%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.38亿元、8.25亿元、9.29亿元，对应EPS分别为0.13元/股、0.15元/股、0.17元/股。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：原油和天然气价格大幅波动，上游资本开支不及预期，海外市场风险。

  

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