城投控股(600649):结算步入收获期,回购彰显诚意-中报点评

#核心观点：1、2025年H1实现营收59.27亿元，同比增长807.72%，归母净利润1.53亿元，同比增长250.60%。2、Q2实现营收35.87亿元，同比增长1447.19%，归母净利润1.30亿元，同比增长234.25%。3、结算规模显著提升，待结算资源充沛，合同负债128亿。4、租赁业务扩张，出租房地产建面57.98万方，经营面积约35.98万方，租赁现金流入约0.97亿元。5、公司公告回购计划，拟在未来3个月内回购金额0.5-1亿元，回购股份将予以注销。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为5.69亿元、8.26亿元、10.30亿元。维持“买入”评级，目标价6.40元。

  

   #风险提示：结算放缓导致业绩低于预期；市场供应放量导致去化趋缓风险。

  

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