浙江鼎力(603338):25H1利润同比+28％,迈向平台+机器人-中报点评

#核心观点：1、2025年H1公司实现营收43.36亿元，同比增长12.35%；归母净利润10.52亿元，同比增长27.63%。2、2025年Q2实现营收24.38亿元，同比增长1.27%，环比增长28.47%；归母净利润6.23亿元，同比增长19.40%，环比增长45.46%。3、2025年H1海外营收33.74亿元，同比增长21.25%。4、2025年H1毛利率为35.75%，同比提升0.44个百分点。5、期间费用率4.12%，同比下降2.58个百分点，其中财务费用率-6.68%，主要因汇兑收益增加。6、公司坚持差异化战略，推出船舶喷涂除锈机器人和隧道打孔机器人等新产品，应用场景覆盖多个领域，并向“智能平台+机器人”方向发展。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为21.68亿元、24.75亿元、29.44亿元，对应EPS分别为4.28元、4.89元、5.81元。给予公司2025年16倍PE估值，目标价68.48元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：钢材价格、汇率波动、关税变化超预期，市场竞争加剧。

  

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