太极股份(002368):H1营收同比+45％,AI业务加速落地-中报点评

#核心观点：1、2025年H1实现营收37.82亿元，同比增长44.69%；归母净利润964.67万元，同比增长106.07%。2、分业务看，行业解决方案营收21.55亿元，同比增92.72%；云与数据服务营收4.92亿元，同比增22.75%。3、子公司电科金仓营收1.5亿元，同比增66.11%。4、公司毛利率22.79%，同比下降3.81个百分点；费用率显著优化，销售/管理/研发费用率分别下降1.62、9.71、0.15个百分点。5、AI业务加速落地，中标国家管网集团Agent项目，发布可信数据空间平台V2.0，数据库产品持续创新。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为89.02亿元、102.18亿元、118.24亿元；归母净利润分别为4.27亿元、6.24亿元、8.81亿元；对应EPS分别为0.68元、1.00元、1.41元。维持“买入”评级，目标价45.47元。

  

   #风险提示：信创推进不及预期，数据要素市场建设不及预期。

  

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