科锐国际(300662):收入增速亮眼,AI驱动提质增效

#核心观点：1、1H2025公司实现收入70.75亿元，同比增长27.67%；归母净利润1.27亿元，同比增长46.96%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长50.08%。2、2Q2025公司实现收入37.72亿元，同比增长29.99%；归母净利润0.69亿元，同比增长51.26%；扣非归母净利润0.5亿元，同比增长20.98%。3、分业务看，1H2025灵活用工收入67.36亿元，同比增长29.31%；猎头收入1.96亿元，同比下降1.18%；招聘岗位外包收入0.45亿元，同比增长26.84%；技术服务收入0.38亿元，同比增长48.23%。4、AI驱动运营效率提升，公司持续训练和调整招聘匹配的人工智能模型及招聘匹配应用系统，匹配效率精准性不断提升。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为148.42亿元、180.01亿元、211.40亿元，归母净利润分别为3.08亿元、4.12亿元、5.37亿元，对应PE分别为21倍、16倍、12倍。上调至“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动、行业竞争加剧、管理半径不足等风险

  

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