小熊电器(002959):2025Q2业绩高增兑现,外延并购罗曼智能收效显著-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025Q2营收12.2亿元，同比增长29.6%，归母净利润0.75亿元，同比增长642%。2、外延并购罗曼智能收效显著，个护小家电营收同比增长416%，外销营收同比增长139%。3、2025H1罗曼智能实现营收2.86亿元，净利润0.34亿元，净利率12%。4、2025Q2毛利率37.6%，同比提升3.2个百分点，期间费用率27.3%，同比下降4.7个百分点。5、归母净利率6.2%，同比提升5.1个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为4.26/4.80/5.30亿元，对应EPS为2.71/3.06/3.37元，当前股价对应PE为19.3/17.2/15.5倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：新品拓展不及预期；行业竞争持续激烈；原材料价格上涨等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。