太极股份(002368):业绩持续改善,"国家队"开启智能化发展新篇章-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入37.82亿元，同比增长44.69%；归母净利润964.67万元，同比增长106.07%，实现扭亏为盈；扣非归母净利润720.68万元，同比增长104.39%。2、行业解决方案业务实现收入21.55亿元，同比增长92.72%。3、企业市场收入达到17.44亿元，同比增长52.51%。4、信创业务签约合同额近20亿元。5、云与数据服务业务实现营业收入4.92亿元，同比增长22.75%。6、子公司电科金仓实现营业收入1.5亿元，同比增长66.11%，在事务型数据库管理系统本土厂商销售额排名中跻身前三。7、公司加大AI大模型投入，发布“CETC人工智能开放服务平台”，医疗AI解决方案入选国务院国资委首批央企人工智能战略性高价值场景。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为3.13亿元、4.09亿元、5.31亿元，对应PE分别为60X、46X、35X，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧的风险；技术路线变革具有一定不确定性；细分领域需求释放节奏不及预期。

  

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