新大陆(000997):25H1业绩符合预期,跨境支付及数字ID领军持续验证-半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营业总收入40.20亿元，同比增长10.54%，归属于上市公司股东的净利润5.95亿元，同比增长12.36%，经营性现金流量净额3.76亿元，同比增长314.32%。2、2025年Q2实现营业收入21.23亿元，同比增长12.03%；归母净利润2.84亿元，同比增长1.06%。3、智能终端集群实现营业总收入18.98亿元，同比上升24.90%，毛利率34.08%，同比下降6.82个百分点；行业数字化集群实现营业总收入21.16亿元，同比增长0.36%。4、支付服务交易规模约1.05万亿，扫码交易笔数与金额较去年同期分别增长超63%、38%。5、累计为超过480万活跃商户提供经营服务与金融科技服务，较2024年年末增长近百万户。6、数字人民币累计为超过11万商户提供受理服务。7、国家网络身份认证公共服务管理办法正式施行，公司积极跟进场景端应用。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为85.27/99.68/108.90亿元，归母净利润分别为13.79/17.18/18.36亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动风险，新业务开拓不及预期，政策进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。