青岛港(601298):2025H1业绩同比增长7.6％,集装箱板块增长强劲,强调"强推"评级-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入94.34亿元，同比增长4.04%；归母净利润28.42亿元，同比增长7.58%；扣非后归母净利润26.9亿元，同比增长3.83%。2、毛利率39.32%，同比提升2.08个百分点；归母净利率30.13%，同比提升0.99个百分点。3、集装箱吞吐量1703万TEU，同比增长7.6%；集装箱分部收入14.14亿元，同比增长87.1%；分部业绩16.23亿元，同比增长49.9%。4、货物吞吐量3.61亿吨，同比增长2.0%；干散杂货吞吐量1.27亿吨，同比下降1.7%；液体散货吞吐量0.49亿吨，同比下降10.1%。5、投资收益7.7亿元，同比下降8.33%。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为54.9亿元、58.4亿元和62亿元，对应EPS分别为0.85元、0.90元和0.96元。维持"强推"评级，目标价12元。

  

   #风险提示：经济出现下滑、腹地经济明显波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。