伟隆股份(002871):业绩稳健增长,净利率略有提升-2025中报点评

#核心观点：1、国内收入同比增长25.63%，出口收入占比73.11%。2、公司专注于给排水及燃气阀门细分领域，产品涵盖多个系列2000余个规格，具备大规格阀门生产能力，客户遍及70多个国家和地区。3、发布股权激励计划，授予价格为6.52元/股，考核目标为2025-2027年营收分别不低于6.51亿元、7.40亿元、8.20亿元，增速分别为13%、14%、11%。4、毛利率同比略降0.96个百分点至39.45%，净利率同比提升1.55个百分点至21.57%。

  

   #盈利预测与评级：预期公司2025年、2026年、2027年营业收入分别为7.03亿元、8.61亿元、10.73亿元，归母净利润分别为1.58亿元、1.98亿元、2.54亿元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：新增订单规模不及预期；海外经营风险；新领域业务拓展不及预期；毛利率下滑风险；新建产能投产与达产进度不及预期风险；二级市场股票价格大幅波动风险。

  

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