豪威集团(603501):新兴市场及车载业务推动业绩增长-中报点评

#核心观点：1、25H1公司总营收139.6亿元，同比增长15%，归母净利润20.3亿元，同比增长48%。2、图像传感器新兴市场收入约11.7亿元，同比增长249%，主要应用于全景与运动相机、智能眼镜及机器视觉领域。3、车载业务收入约37.9亿元，同比增长30%，产品矩阵持续丰富，推出多款车载解决方案新品。4、智能手机市场收入约39.2亿元，同比下滑19%，因产品生命周期影响，但新产品OV50X已量产交付，2亿像素产品获客户导入。

  

   #盈利预测与评级：预测公司25-27年每股收益为3.58/4.49/5.36元，根据可比公司26年平均44倍PE估值，给予197.56元目标价，维持买入评级。

  

   #风险提示：下游市场复苏不及预期；高端CIS出货不及预期；汽车业务进展不及预期。

  

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