华测导航(300627):营业与利润双位数向上,地理空间信息板块增长亮眼-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入18.33亿元，同比增长23.54%；归母净利润3.26亿元，同比增长29.94%；扣非后归母净利润2.99亿元，同比增长41.80%。2、国外市场营业收入6.02亿元，同比增长35.09%。3、分业务板块看，地理空间信息板块收入3.59亿元，同比增长87.61%；机器人与自动驾驶板块收入1.14亿元，同比增长43.8%；建筑与基建板块收入6.59亿元，同比增长23.67%；资源与公共事业板块收入7.02亿元，同比增长3.09%。4、公司重点布局GNSS芯片、模组、天线等核心基础部件，研发投入2.67亿元，同比增长10.13%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年EPS分别为0.99和1.26元，对应PE分别为35和27倍。

  

   #风险提示：需求不及预期；海外市场拓展不及预期；汇兑损失风险等。

  

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