捷捷微电(300623):业绩持续增长,6英寸项目持续满产-公司2025年半年报业绩点评

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入16亿元，同比增长26.77%；归母净利润2.47亿元，同比增长15.35%；扣非归母净利润2.46亿元，同比增长46.57%。2、主营业务中，晶闸管、防护器件和MOSFET业务分别实现营业收入2.83亿、5.41亿、7.53亿，占比分别为17.94%、34.31%和47.75%，营收较去年同期分别增长1.12%、34.32%、33.69%。3、6英寸晶圆项目已具备批量生产能力，产能6万片/月，连续三个月出货超5万片，处于满产状态。4、8英寸高端功率半导体器件产业化项目产量约11万片/月，良率保持在95%以上。5、汽车电子领域已量产百余款车规级MOSFET产品，近200款产品可供选择。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.76元、0.99元和1.23元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：1、下游市场需求不及预期风险；2、市场竞争加剧风险；3、技术迭代风险。

  

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