长盈精密(300115):业绩稳定增长,机器人、服务器打造增长极

#核心观点：1、公司上半年实现营收86.40亿元，同比增长12.33%，其中消费电子业务收入53.04亿元，新能源业务收入29.39亿元，同比增长37.09%，海外人形机器人零件收入超过3500万元。2、归母净利润3.06亿元，同比减少29.37%；扣非归母净利润2.88亿元，同比增长32.18%。3、公司布局人形机器人领域，开发多种材料零件，已取得多个国内外品牌量产订单。4、在服务器领域，开发高速背板连接器产品并收购威线科电子51%股权，丰富高速铜连接模组产品线，服务海外头部客户及AI服务器客户。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025年营业收入192.6亿元，2026年221.6亿元，2027年252.6亿元；归母净利润2025年8.2亿元，2026年10.2亿元，2027年12.5亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场复苏不及预期；竞争格局加剧风险；产品研发及技术创新不及预期；客户导入不及预期。

  

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