晋控煤业(601001):煤炭国企,聚焦主业-首次覆盖报告

#核心观点：1、预计2025-2027年归母净利润分别为20.62亿、23.88亿、28.04亿，同比增长-26.58%、15.81%、17.43%。2、预计2025-2027年EPS分别为1.23、1.43、1.68元。3、给予目标价15.23元/股，首次覆盖给予“增持”评级。4、供需基本平衡格局下，预计现货采购价格中枢维持700-800元/吨。5、公司煤炭资源量41.10亿吨，可开采储量19.29亿吨，可开采年限超50年。6、公司明确提升投资者回报水平，未来分红能力有望突破。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为131.36亿、136.33亿、145.19亿；归母净利润分别为20.62亿、23.88亿、28.04亿。首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：经济增长不及预期，产能投放超预期，进口超预期，突发煤矿事故，公司分红比例不及预期，产能投放进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。