旗滨集团(601636):浮法玻璃量增价减,光伏玻璃产销量大幅增长-跟踪点评报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入74亿元，同比下降7%；归母净利润8.9亿元，同比增长10%；扣非净利润3.9亿元，同比下降49%。2、浮法玻璃业务收入28亿元，同比下降24%；销量5221万重箱，同比增长7%；均价同比下降29%；毛利率17.8%，同比下降10.6个百分点。3、光伏玻璃业务收入32亿元，同比增长11%；销量26672万平方米，产销量同比大幅增长。4、国内新增光伏装机量212GW，同比增长107%。5、房地产市场处于筑底阶段，浮法玻璃行业供需失衡，库存增加，价格持续震荡下行。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年归母净利润预测10.0亿元、8.0亿元、10.6亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：国内外宏观经济环境或产业政策波动带来的风险、竞争加剧导致产品价格下降的风险、原燃料价格上涨风险、环保成本增加的风险、外汇及利率风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。