滨化股份:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)关于滨化股份2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复

关于滨化集团股份有限公司
2023 年年度报告的信息披露监管工作函的回复
天职业字[2024]40881 号
目 录
关 于 滨 化 集 团 股 份 有 限 公 司 2023 年 年 度 报 告 的
信 息 披 露 监 管 工 作 函 的 回 复 1
关于滨化集团股份有限公司
2023 年年度报告的信息披露监管工作函的回复
天职业字[2024]40881 号
上海证券交易所：
我们于 2024 年 5 月 15 日收到了滨化集团股份有限公司（以下简称“滨化股
份”或“公司”）转发贵所出具的《关于滨化集团股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0531 号）（以下简称“《工作函》”），天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为滨化股份 2023 年度财务报表审计机构，结合贵所问询函的要求及公司的回复，基于我们已执行的审计工作，现对相关问题回复如下：
问题 1、关于货币资金及流动性状况
年报显示，报告期末公司货币资金余额 20.67 亿元，同比增长 28.67%；其
中，其他货币资金期末余额 12.37 亿元，同比增加 195.09%。以公允价值计量的金融资产期末余额 8.66 亿元，本期购买金额 36.40 亿元。报告期末，公司有息负债余额 73.93 亿元，较期初的 44.47 亿元大幅增长；其中，短期借款和长期借款期末余额 24.27 亿元、35.27 亿元，同比分别大幅增长 56.39%、107.77%；
2024 年一季度，公司短期借款和长期借款进一步增长至 31.89 亿元、51.57 亿元，同比大幅增长 97.28%、164.70%。
请公司：（1）补充列示其他货币资金的具体明细、形成原因、受限期限
等，说明报告期内受限资金大幅增长的商业合理性，并与同行业上市公司进行对比分析；（2）结合公司经营模式、集团管控体系、有关金融资产购买情况、利息收入与融资成本等方面，说明报告期内和 2024年一季度借款金额大幅增长的原因与合理性；（3）结合公司有关项目建设资金需求、日常营运资金安排
等，说明公司长短期偿债能力是否存在较大风险。
请年审会计师发表意见。
回复：
第一部分 公司说明
一、补充列示其他货币资金的具体明细、形成原因、受限期限等，说明报
告期内受限资金大幅增长的商业合理性，并与同行业上市公司进行对比分析
（一）其他货币资金的具体明细、形成原因、受限期限
公司 2023 年末其他货币资金的具体明细、形成原因及受限期限情况如下表
所示：
单位：万元
项目 金额 形成原因 受限期限
银行承兑汇票保证金 113,376.64 办理银行承兑汇票业务存入 半年或一年
保证金
信用证保证金 7,250.00 办理信用证业务存入保证金 半年或一年
股份回购账户资金 1,638.36 公司员工持股计划回购股份 不受限
存入账户资金
保证建设单位履行工程款支 预计受限期间截
农民工资保证金 1,404.37 付义务而支付的担保保证金 止至 2025 年第一
季度
合计 123,669.37
（二）报告期内受限资金大幅增长的商业合理性
报告期内，受经济环境仍未完全恢复的影响，下游市场需求恢复相对偏弱，公司主营产品的销售价格较上年同期下滑明显，而主要原材料和能源成本下降幅度较小，导致公司主营业务现金净流量减少，同时随着在建项目的投入和股权投资项目的推进，公司融资需求增加，公司为拓展融资渠道加强了与银行金融机构的合作。
报告期内，公司当地银行承兑汇票、信用证的贴现利率较上期有所下降，为了进一步降低融资成本，公司对于内部交易更多采用办理银行承兑汇票、信用证等业务，通过保证金利息对冲银行承兑汇票及信用证等融资费用，可以使综合融资成本低于同期流动资金贷款利率。例如，滨化股份向子公司黄河三角
洲热力公司开出 2 亿元半年期承兑汇票，按照 50%保证金比例在银行交存 1 亿
元保证金，黄河三角洲热力公司可将 2 亿元承兑汇票贴现，实现敞口 1 亿元的融资额。其中，贴现利率为 1.23%（年化利率，下同），保证金利率 1.8%，单次
开票手续费为万分之五（年化为千分之一），故综合融资成本为 0.86%，而一年期流动资金贷款利率约为 3%。公司报告期开展上述业务较上期增加，致使受限资金较上期大幅增长。报告期末，公司受限资金较上期增加 80,122.85 万元，其中票据保证金及信用证保证金增加 80,119.65 万元。
报告期内，公司内部交易规模较大，主要系集团内部公司之间提供蒸汽、水电等能源服务和销售丙烯、原盐等原材料交易，具有商业实质，交易价格按市场价格，不含税交易金额共计 27.50亿元，主要通过票据进行结算。票据保证金的利息可以对冲票据贴现费用，综合资金成本低于同期银行贷款利率，因此公司基于融资成本的考虑更多的采用票据贴现作为一种补充融资手段。报告期内，公司内部交易情况如下：
单位：万元
销售方 购买方 交易内容 交易金额
滨化集团股份有限 山东滨化东瑞化工有 电、烧碱、环氧丙烷、 67,647.00
公司 限责任公司 环氧氯丙烷、氢气等
滨化集团股份有限 山东滨华新材料有限 服务、烧碱、盐酸等 1,629.00
公司 公司
山东滨化东瑞化工 山东滨华氢能源有限 氢气、租赁服务 2,185.00
有限责任公司 公司
山东滨化东瑞化工 滨化集团股份有限公 环氧丙烷、烧碱、助 25,843.00
有限责任公司 司 剂、LNG 等
黄河三角洲（滨 滨化集团股份有限公 电、蒸汽、软化水、浓 31,664.00
州）热力有限公司 司 水
黄河三角洲（滨 山东滨化东瑞化工有 电、蒸汽、软化水、浓 17,704.00
州）热力有限公司 限责任公司 水
山东畅安物流有限 滨化集团股份有限公 运输服务 9,208.00
公司 司
山东畅安物流有限 山东滨化东瑞化工有 运输服务 3,628.00
公司 限责任公司
滨化工程技术（山 滨化集团股份有限公 设计费 6,212.00
东）有限公司 司
山东滨化新型建材 滨化集团股份有限公 废渣处理费 1,099.00
有限责任公司 司
山东滨华新材料有 滨化集团股份有限公 丙烯 16,029.00
限公司 司
山东滨华新材料有 山东滨化东瑞化工有 丙烯 7,167.00
限公司 限责任公司
山东滨华新材料有 黄河三角洲（滨州） 液氨、原煤 1,581.00
限公司 热力有限公司
山东滨化海源盐化 滨化集团股份有限公 原盐 7,674.00
有限公司 司

销售方 购买方 交易内容 交易金额
山东滨化海源盐化 山东滨化东瑞化工有 原盐 4,158.00
有限公司 限责任公司
滨化技术有限公司 滨化集团股份有限公 技术咨询费 2,250.00
司
滨化集团股份有限 滨化海跃（青岛）贸 烧碱、环氧丙烷、氯丙 28,567.00
公司 易有限公司 烯
山东滨化东瑞化工 滨化海跃（青岛）贸 烧碱、环氧丙烷 40,795.00
有限责任公司 易有限公司
合计 275,040.00
注 1：滨化股份向东瑞化工的销售内容中电力交易额为 40,755.39 万元，系因滨化股份与东 瑞化工均由滨化股份统一从电网购电，然后进行内部结算；
注 2：滨化股份与东瑞化工均生产烧碱、环氧丙烷，其中滨化股份烧碱产能为 36 万吨，环
氧丙烷产能为 18 万吨。东瑞化工烧碱产能为 25 万吨，环氧丙烷产能为 9 万吨。日常经营
中一方可能因装置负荷调整、轮流检修等原因导致产品库存暂时无法满足客户需求，为了 确保按期交付客户订单，需要与另一方进行内部调货，从而发生烧碱、环氧丙烷等产品的 内部交易；
注 3：滨化海跃（青岛）贸易有限公司承担公司部分外销业务，报告期内其出口烧碱金额 为 3,926.88万元，其余烧碱、环氧丙烷等产品均销往国内。
报告期末，公司已开立未到期的银行承兑汇票和信用证为 229,015.44 万元，
其中 112,000.00 万元系集团内部开具并由集团内部其他公司进行贴现，在集团 合并层面，体现为获得一项融资并于日后票据到期后归还，实质系以票据为质 押取得融资，期末合并报表列示于短期借款科目；其中 60,000.00 万元系集团内 部开具并由集团内部其他公司持有，在集团合并层面进行抵消处理。
综上，公司开具大额银行承兑汇票及信用证，所需票据保证金及信用证保 证金同时增加，因此受限资金大幅增长，具有商业合理性。
（三）同行业上市公司进行对比分析
滨化股份公司与同行业上市公司对比情况如下：
项目 2023 年 12月 31日 受限资金占货 2022 年 12月 31日 受限资金占货
受限资金（万元） 币资金比率 受限资金（万元） 币资金比率
红宝丽