神农集团:云南神农农业产业集团股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：605296 证券简称：神农集团
云南神农农业产业集团股份有限公司
2024 年度
以简易程序向特定对象发行 A 股股票
方案论证分析报告
二〇二四年六月

云南神农农业产业集团股份有限公司（以下简称“神农集团”或“公司”）为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，拟以简易程序向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”或“本次以简易程序向特定对象发行股票”）。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律法规和规范性文件和《公司章程》的规定，编制了《云南神农农业产业集团股份有限公司 2024年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告》。
一、本次发行股票的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、我国具有全球最大的生猪消费市场
中国有着食用猪肉的饮食传统，是全球最大的猪肉生产和消费国。根据美国农业部（USDA）统计数据，全球主要的猪肉消费区有中国、欧盟、美国、俄罗斯、越南、巴西、日本，2023 年上述主要消费区的消费量分别为 5,974.10 万吨、
1,777.20 万吨、983.10 万吨、381.50 万吨、365.70 万吨、303.80 万吨、274.00
万吨，中国猪肉消费量占全球消费量的一半以上。
同时，我国猪肉消费市场具备良好的发展趋势，主要体现在以下方面：从消费者规模上看，我国巨大的人口基数可以保障未来一段时间内猪肉需求保持稳定。猪肉是我国居民最为主要的肉类食物，我国居民对猪肉消费的偏好在较长的一段时间内不会发生根本性的改变。从消费能力上看，2023 年全国居民人均可支配收入 39,218 元，比上年增长 6.3%，扣除价格因素影响，比上年实际增长 6.1%。随着居民收入和生活水平的提高，对猪肉的需求量也将不断提升。
2、产业政策支持引导行业向规模化、现代化的模式发展
生猪养殖行业关系国计民生，对满足居民日常基本生活需要、保障食品产业稳定发展、促进乡村振兴起到至关重要的作用。随着脱贫攻坚、乡村振兴等国家战略的推动实施，我国各级政府出台了一系列产业政策，支持和引导我国生猪养
殖行业逐步由过去落后的小农经济向规模化、现代化、机械化、信息化和智能化
的大规模集中生产模式转变。
产业政策名称 发文时间 发布机构 主要内容
《关于做好 2023 年全面推进 2023年 国务院 发展现代设施农业，推进畜禽规模化养殖场和
乡村振兴重点工作的意见》 水产养殖池塘改造升级。
《“十四五”推进农业农村现 2021年 国务院 健全生猪产业平稳有序发展长效机制，推进标
代化规划》 准化规模养殖。
推动智慧畜牧业建设，以生猪、奶牛、家禽为
重点，加快现代信息技术与畜牧业深度融合步
《“十四五”全国畜牧兽医行 伐，大力支持智能传感器研发、智能化养殖装
业发展规划》 2021年 农业农村部 备和机器人研发制造，提高圈舍环境调控、精
准饲喂、动物行为分析、疫病监测、畜产品质
量追溯等自动化、信息化水平，建设一批高度
智能化的数字牧场。
《关于促进畜牧业高质量发 因地制宜发展规模化养殖，引导养殖场（户）
展的意见》 2020年 国务院办公厅 改造提升基础设施条件，扩大养殖规模，提升
标准化养殖水平。
《关于稳定生猪生产促进转 大力发展标准化规模养殖，深入开展生猪养殖
型升级的意见》 2019年 国务院办公厅 标准化示范创建，在全国创建一批可复制、可
推广的高质量标准化示范场。
3、非洲猪瘟防控常态化推动现代化养殖模式发展
2018 年以来我国发生的非洲猪瘟疫病对生猪养殖模式的转型升级提出了更
为紧迫的要求。我国传统的养殖模式管理粗放，既没有建立完善的生物安全管理
机制，也没有建立系统的产品可追溯体系。养殖者与管理者主观上的生物安全理
念与意识也存在不足。与传统生猪养殖模式不同，现代化养殖模式在采购、养殖
和销售等各环节实现精细化管理，效率更高、生物安全更可控、环保优势更加突
出。同时，现代化养殖模式充分考虑厂区选址、建筑设计、工作区域划分、工作
流程管理等各方面要素，打造全方位的生物安全管理体系，能够有效应对动物疫
病风险。
目前，非洲猪瘟防控已进入常态化管理阶段，对养殖条件和模式提出了更为
严格的要求，倒逼生猪养殖行业现代化程度进一步提高，众多小型散养户被挤出
市场，也推动养殖企业进行现代化转型、全面提升生产管理能力。根据《中国畜
牧兽医年鉴》统计数据，2022 年我国年出栏 500 头以下的生猪养殖场数量已经
较2018年减少了39.17%，而年出栏10,000头以上的大型生猪养殖场数量较2018
年增长了 53.20%，我国生猪养殖行业规模化、现代化的整体发展趋势明显。
4、公司始终坚持以科技引领业务发展，打造精致全产业链
公司以改变传统落后的农业发展模式为目标，以“帮养殖户养好猪，让消费者吃好肉”为企业宗旨，建立了集饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、食品加工销售等业务为一体的完整产业链，是农业产业化国家重点龙头企业。
公司经过在生猪产业链的多年深耕，逐渐形成了先进的生产技术和丰富的管理经验，凭借过硬的产品品质与服务质量赢得了良好的市场声誉。公司先后荣获农业产业化国家重点龙头企业、云南省农业产业化重点龙头企业、中国饲料工业协会副会长单位、中国畜牧业协会猪业分会副会长单位、中国畜牧行业百强优秀企业、中国饲料前五十强企业、全国养猪行业百强优秀企业、云南省优秀民营科技企业等荣誉。公司凭借优异的产品质量荣获“云南省放心肉体系建设先进企业”称号，公司屠宰业务子公司神农肉业被评为云南省、昆明市农业产业化龙头企业和云南省食品安全示范单位。
公司自首次公开发行股票并上市以来，利用募集资金和自有资金全面强化生猪产业链的各业务环节，引入国际先进的猪场设计和管理理念，推动符合环保和产品安全要求的规模化、现代化、生物安全化的生猪养殖场建设。饲料加工、生猪养殖及屠宰业务板块均有新建基地投入使用，公司 2023 年度的饲料产量、生猪出栏量及生猪屠宰量分别较 2020 年度增长了 95.20%、458.35%和 90.75%。同时，公司重视对产业链业务布局、地区布局的合理规划，在强调发展速度的同时更加注重发展质量：公司多个饲料、养殖项目在广西、广东等地落地建设，实现区域布局均衡发展；公司下属 4 个养殖场经过评审小组对猪场防疫体系、饲养管理、环境控制等多方面的严格检验，成功通过国家级无疫病小区建设评估；公司子公司云南神农肉业食品有限公司于 2022 年度获评农业高质量发展标准化示范项目（生猪屠宰标准化建设）示范单位，成为行业内的标杆企业；子公司云南澄江神农食品有限公司建成高规格的食品深加工厂，打造用优质原料制作优质饲料、用优质饲料养殖健康动物、用健康动物生产安全放心肉食品的高质量精致产业链。
（二）本次发行的目的

公司始终坚持“生猪产业链一体化”的发展战略，聚焦云南生猪产业链市场，大力发展工业化养猪模式，发展并完善公司生猪产业链，确保食品安全和环保安全，秉承“帮养殖户养好猪，让消费者吃好肉”的企业宗旨，致力于发展成为国内领先的具备完整生猪产业链的农业产业化国家重点龙头企业。
本次发行的募集资金投资项目包括红河弥勒神农畜牧有限公司五山乡年出栏 24 万头优质仔猪扩繁基地建设项目。该项目建成后，一方面能够进一步提升公司核心种猪种群规模，增加公司生猪产能，推动达成公司的战略发展目标；另一方面能够进一步优化养殖产能布局，理顺内部各板块产能匹配关系，提高饲料板块的产能利用率，降低整体成本水平。
2、提高生物安全防控水平、降低动物疫病风险
本次募集资金投资项目包括云南神农集团石林畜牧有限公司林口铺养殖场生物安全升级技改建设项目，本项目的实施将帮助公司提高林口铺养殖场的生物安全防控水平并提高猪场对于环境污染物的处理能力。
云南神农集团石林畜牧有限公司林口铺养殖场生物安全升级技改建设项目实施完毕后，将有助于建立更为严格的防疫体系，通过优化养殖环境、改进防疫流程、升级防疫设施等措施，有效防止病原体的侵入和传播，改善猪只的养殖环境、降低疾病发生率，从而提高仔猪的存活率和健康度。
3、提高数字化和信息化水平、提升核心竞争力
本次募集资金投资项目包括产业链数字化智能化建设项目，本项目的实施将帮助公司在人、财、物、产、供、销等核心业务环节建设业财一体化、功能完善的 SAP 系统，形成统一的综合经营管理平台，推动公司管理模式优化、业务流程规范化、基础信息标准化，提高公司内部信息共享程度、业务资源利用率和管理水平；同时在各个生产场所部署物联网设备，提高公司业务环节的数字化、智能化水平，进而促进公司内部精细化管理能力和外部市场变化应对能力的提升，有助于实现集团全面数字化转型的目标，加强公司的核心竞争力。
4、满足业务持续发展对流动资金的需求

随着公司经营规模持续扩大，公司生产经营的流动资金需求也随之上升。与多数制造行业不同，商品猪的养殖周期为 6 个月左右，若考虑仔猪供给则生产周期将更长；生猪养殖企业无法灵活调整生产计划，因此维持生产性生物资产、消耗性生物资产均需要持续的资金投入。此外，生猪养殖行业固有的行业周期也要求公司储备较多的营运资金，以抵御市场风险。
因此，基于对公司业务未来发展前景、日常经营资金状况、所处行业特点以及近年来市场的竞争和环境变化的综合考虑，为实现公司的可持续发展战略并支撑公司业绩的不断提升，公司需要补充与业务发展状况相适应的流动资金，以满足业务持续发展对资金的需求。本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金，将为公司实现持续发展提供必需的资金保障，有助于提高公司的核心竞争力和抗风险能力，从而