德邦科技:东方证券承销保荐有限公司关于烟台德邦科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

东方证券承销保荐有限公司
关于烟台德邦科技股份有限公司
2024 年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称“《保荐办法》”)、《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以下简称“《上市规则》”)等有关法律、法规的规定，东方证券承销保荐有限公司(以下简称“保荐机构”或“东方投行”)作为烟台德邦科技股份有限公司(以下简称“德邦科技”或“公司”)首次公开发行并在科创板上市的保荐机构，负责德邦科技持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
序号 工作内容 持续督导情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的持 保荐机构已建立健全并有效执行了持续督导
续督导工作制定相应的工作计划。 制度，并制定了相应的工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与上 保荐机构已与德邦科技签订保荐协议，该协
2 市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双方在持续 议明确了双方在持续督导期间的权利和义
督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。 务，并报上海证券交易所备案。
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访
3 展持续督导工作。 等方式，了解德邦科技业务情况，对德邦科
技开展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事项公 2024 年上半年度德邦科技在持续督导期间未
4 开发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报告，并经 发生按有关规定需保荐机构公开发表声明的
上海证券交易所审核后在指定媒体上公告。 违法违规情况。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违
背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工作日 2024 年上半年度德邦科技在持续督导期间未
5 内向上海证券交易所报告，报告内容包括上市公司或相关 发生违法违规或违背承诺等情况。
当事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐
人采取的督导措施等。
2024 年上半年度，保荐机构督导德邦科技及
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、 其董事、监事、高级管理人员遵守法律、法
6 法规、部门规章和上海证券交易发布的业务规则及其他规 规、部门规章和上海证券交易所发布的业务
范性文件，并切实履行其所做出的各项承诺。 规则及其他规范性文件，切实履行其所作出
的各项承诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包括但 保荐机构督促德邦科技依照相关规定健全完
7 不限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及董事、监 善公司治理制度，并严格执行公司治理制
事和高级管理人员的行为规范等。 度。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限 保荐机构对德邦科技的内控制度的设计、实
8 于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，以及募 施和有效性进行了核查，德邦科技的内控制
集资金使用、关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交 度符合相关法规要求并得到了有效执行，能
易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规则等。 够保证公司的规范运营。
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信 保荐机构督促德邦科技依照相关规定健全和
9 息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信上市公司 完善信息披露制度并严格执行，审阅信息披
向上海证券交易所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈 露文件及其他相关文件。
述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证券交 保荐机构对德邦科技的信息披露文件进行了
10 易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披 审阅，不存在应及时向上海证券交易所报告
露文件应及时督促上市公司予以更正或补充，上市公司不 的情况。

序号 工作内容 持续督导情况
予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；对上市
公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履
行信息披露义务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅
工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更
正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证
券交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、 2024 年上半年度持续督导期间内，德邦科技
11 高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易所 及其控股股东、实际控制人、董事、监事、
纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关注函的情况， 高级管理人员未发生该等事项。
并督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承诺的 2024 年上半年度持续督导期间内，德邦科技
12 情况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履行承诺事 及其控股股东、实际控制人不存在未履行承
项的，及时向上海证券交易所报告。 诺的情况。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进
行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的重大 2024 年上半年度持续督导期间内，经保荐机
13 事项或与披露的信息与事实不符的，及时督促上市公司如 构核查，不存在应及时向上海证券交易所报
实披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时 告的情况。
向上海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，督促上市公司作出说明并限期改
正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市
规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人
14 员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大 2024 年上半年度持续督导期间内，德邦科技
遗漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）公司出现 未发生上述情况。
《保荐办法》第七十一条、第七十二条规定的情形；
（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所
或保荐人认为需要报告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作
要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现以下情形之
一的，保荐人应当自知道或应当知道之日起十五日内或上
海证券交易所要求的期限内，对上市公司进行专项现场核 保荐机构制定了对德邦科技的现场检查工作
15 查：（一）控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性 计划，并明确了现场检查工作要求，德邦科
占用上市公司资金；（二）违规为他人提供担保；（三） 技不存在需要进行专项现场检查的情形。
违规使用募集资金；（四）违规进行证券投资、套期保值
业务等；（五）关联交易显失公允或未履行审批程序和信
息披露义务；（六）业绩出现亏损或营业利润比上年同期
下降 50%以上；（七）上海证券交易所要求的其他情形。
无。
公司目前面临的主要风险因素如下:
（一）产品迭代与技术开发风险
公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业，产品广泛应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域。公司所处行业领域技术升级及产品更新迭代速度较快，且公司面临的竞争对手主要为国际知名企业。公司需要持续研发符合客户需求的新型产品，并与竞争对手展开技术
竞争，对公司的研发创新能力、研发响应速度、现有储备技术与行业新需求的匹配性构成一定挑战。
如果公司不能准确地把握下游行业的发展趋势，或者公司的研发创新能力、研发响应速度、现有储备技术无法满足客户对于新型封装工艺和应用场景的需求，或在与竞争对手的直接技术竞争中处于劣势，这将导致公司产品与下游客户的技术需求适配性下降，进而对公司的产品销售、业务开拓和盈利能力造成不利影响。
（二）关键技术人员流失风险
高端电子封装材料行业属于技术密集性行业，关键技术人员是公司获得持续竞争优势的基础，也是公司持续进行技术创新和保持竞争优势的主要因素之一。未来如果公司薪酬水平与同行业竞争对手相比丧失竞争优势，或人力资源管控及内部晋升制度得不到有效执行，公司将无法引进更多的高端技术人才，甚至可能出现现有关键技术人员流失的情形，进而对公司生产经营产生不利影响。
（三）核心技术泄密的风险
公司拥有多项与电子级粘合剂制备与功能性薄膜材料制程相关的核心技术，公司的主要研发竞争力在于产品配方的持续研发创新以及工艺流程的优化改进。若公司产品配方与工艺流程被复制或泄露，公司的市场竞争力将受到不利影响。
（四）经营风险
公司产品主要应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域，并以智能终端封装、新能源应用为主，集成电路封装领域占比较低。为满足下游客户需求，公司需要持续进行产品研发及升级迭代，如果未来公司集成电路封装材料的研发效果及产品技术水平未能达到下游客户要求，或者产品研发进度落后于主要竞争对手，或者产品的市场推广进度未及预期，公司集成电路封装材料的收入占比存在持续偏低甚至下降的风险。
2024年上半年，公司营业收入为46,297.54 万元，保持持续稳定增长。与国内外主要竞争对手相比，公司的经营规模相对较小，抵御经营风险的能力相对偏弱。公司当前业务经营能力仍相对有限，在市场销售、研发投入等方面仍有不足，面对日益增长的客户需求，可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，导致公司营业收入的增速存在放缓的可能。

（五）财务风险
按照应用领域、应用场景不同，公司产品包括集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料、高端装备应用材料四大类别。报告期内，公司业务整体发展迅速，但不同类别产品的毛利率水平主要受所处行业情况、市场供求关系、产品技术特点、产品更新迭代、公司销售及市场策略等因素综合影响而有所差异。
由于公司各产品面临的市场竞争环境存在差异，各产品所在的生命周期阶段及更新迭代进度不同，产品的销售结构不同，且同一产品的单位成本金额亦持续受到原材料价格变化的影响，公司存在因上述因素导致的毛利率下降的