亚信安全:中国国际金融股份有限公司关于亚信安全科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司
关于亚信安全科技股份有限公司
2024 年半年度持续督导跟踪报告
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为亚信安全科技股份有限公司（以下简称“亚信安全”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等法律、行政法规、部门规章及业务规则，负责亚信安全上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、保荐机构持续督导工作情况
序 项目 工作内容
号
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 保荐机构已建立健全并有效执行持续督
1 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计 导工作制度，并针对具体的持续督导工作
划 制定相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 保荐机构已与上市公司签署了《保荐协
2 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续督 议》，协议明确了双方在持续督导期间的
导协议，明确双方在持续督导期间的权利义 权利和义务，并已报上海证券交易所备案
务，并报上海证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
3 查等方式开展持续督导工作 访、尽职调查等方式，对上市公司开展持续
督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违 2024年上半年，上市公司未出现按有关规
4 法违规事项公开发表声明的，应于披露前向 定须保荐机构公开发表声明的违法违规
上海证券交易所报告，并经上海证券交易所 情况
审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现
违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应
5 当发现之日起五个工作日内向上海证券交易所 2024年上半年，上市公司及其相关当事人
报告，报告内容包括上市公司或相关当事人出 未出现违法违规或违背承诺等事项
现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保
荐人采取的督导措施等
6 督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 保荐机构督导上市公司及其董事、监事、
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 高级管理人员遵守法律、法规、部门规章

的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其 和上海证券交易所发布的业务规则及其
所做出的各项承诺 他规范性文件，切实履行其所做出的各项
承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理 保荐机构督促上市公司依照相关规定健 7 制度，包括但不限于股东大会、董事会、监事 全完善公司治理制度，并严格执行公司治
会议事规则以及董事、监事和高级管理人员 理制度
的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制
度，包括但不限于财务管理制度、会计核算 保荐机构对上市公司内控制度的设计、实 8 制度和内部审计制度，以及募集资金使用、施和有效性进行了核查，上市公司的内控
关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交 制度符合相关法规要求并得到了有效执
易、对子公司的控制等重大经营决策的程序 行，能够保证公司的规范运行
与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披
露制度，审阅信息披露文件及其他相关文 保荐机构督促上市公司严格执行信息披 9 件，并有充分理由确信上市公司向上海证券 露制度，审阅信息披露文件及其他相关文
交易所提交的文件不存在虚假记载、误导性 件
陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监
会、上海证券交易所提交的其他文件进行事
前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督
促公司予以更正或补充，公司不予更正或补
充的，应及时向上海证券交易所报告；对上 保荐机构对上市公司的信息披露文件进10 市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，行了审阅，不存在应向上海证券交易所报
应在上市公司履行信息披露义务后五个交 告的情况
易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存
在问题的信息披露文件应及时督促上市公
司更正或补充，上市公司不予更正或补充
的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员受到中国证监会
11 行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被 2024年上半年，上市公司及其相关当事人
上海证券交易所出具监管关注函的情况，并 未出现该等事项
督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠
正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人
12 等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、2024年上半年，上市公司及其相关当事人
实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上 不存在未履行承诺的情况
海证券交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针
对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公
13 司存在应披露未披露的重大事项或披露的 2024年上半年，上市公司未出现该等事项
信息与事实不符的，及时督促上市公司如实
披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清

的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说
明并限期改正，同时向上海证券交易所报
告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业
务规则；（二）证券服务机构及其签名人员
14 出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性 2024年上半年，上市公司及相关主体未出
陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不 现该等事项
当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七
十一条、第七十二条规定的情形；（四）公
司不配合持续督导工作；（五）上海证券交
易所或保荐人认为需要报告的其他情形
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自
知道或应当知道之日起十五日内或上海证
券交易所要求的期限内，对上市公司进行专
项现场检查：（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其关联人涉
15 嫌资金占用；（三）可能存在重大违规担保；2024年上半年，上市公司未出现该等事项
（四）控股股东、实际控制人及其关联人、
董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市
公司利益；（五）资金往来或者现金流存在
重大异常；（六）上海证券交易所或者保荐
人认为应当进行现场核查的其他事项
二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施
无。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）业绩下滑或亏损的风险
2024 年上半年，公司实现营业收入 6.61 亿元，较去年同期增加 17.31%，主
要系公司运营商行业收入恢复稳定增长，同时聚焦高增长、高潜力、高价值的细分市场，做深、做强重点行业的策略取得了预期成果。2024 年上半年，公司整体毛利率略有下降，从去年同期的 55.81%降至 54.86%；销售费用较去年同期增加7.72%，管理费用较去年同期下降 1.97%，研发费用较去年同期增加 6.54%。2024
年上半年，公司实现归属于母公司所有者的净利润-1.92 亿元，较去年同期亏损略有扩大；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-1.97 亿元，较去年同期相比基本持平。公司所处的网络安全行业具备高销售及高研发投入的特征，且产品市场需求受宏观经济环境、网络安全事件、政策法规影响较大，若公司业务拓展及收入增长未达预期，销售及研发投入持续增加，公司可能面临业绩持续下滑甚至亏损的风险。
（二）核心竞争力风险
1、技术不能保持先进性的风险及相关技术迭代风险
伴随计算机、互联网和通信技术的高速发展，信息安全科技水平不断进步与创新。与此同时，各种威胁信息系统安全的手段也层出不穷，信息安全漏洞危害性越来越大，这对公司的技术水平和研发能力提出了较大的挑战。另一方面，尽管公司一直致力于科技创新，力争保持在网络安全领域的技术领先优势，但不排除国内外竞争对手或潜在竞争对手率先在相关领域取得重大突破，而推出更先进、更具竞争力的技术和产品，或出现其他替代产品和技术，从而使本公司的产品和技术失去领先优势。
2、新产品的研发风险
公司的主要收入来源于数字信任及身份安全产品、云网边安全产品、端点安全产品和网络安全服务。未来公司将在现有业务的基础上，积极布局其它网络安全领域，拓展公司的主营业务。公司所处的网络安全行业的技术发展日新月异，行业发展趋势存在不确定性，可能会导致公司在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能及时做出准确决策。公司可能面临新产品研发失败或销售不及预期的风险，从而对公司业绩产生不利的影响。
（三）经营风险
1、客户集中的风险
报告期内，公司销售收入客户集中度较高。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，且这些客户多为信誉度较高的优质客户，但公司若不能通过技术、产品创新等方式及时满足上述客户的业务需求，或上述客户因为市场低迷等原因
使其自身经营情况发生变化，导致其对公司产品的需求大幅下降，公司将面临一定的因客户集中度较高而导致的经营风险。
2、核心技术人员流失风险
经过多年积累和发展，公司形成了以核心技术人员为首的多个强有力的研发团队。为保障公司高级管理人员和核心技术人员稳定，公司制定了合理有效的股权激励机制，并同主要核心技术人员签署了保密协议和竞业禁止协议。虽然公司的核心技术并未严重依赖个别核心技术人员，但不排除掌握核心技术的部分人员不稳定，可能造成在研项目进度推迟、甚至终止，或者造成研发项目泄密或流失，给公司后续新产品的开发以及持续稳定增长带来不利影响。
（四）财务风险
1、收入季节性波动的风险
公司通常上半年营业收入较低，而下半年（特别是第四季度）营业收入较高，存在一定的季节性特征，主要原因在于公司目前的主要客户集中于运营商、金融、政府等行业和领域，这些客户往往实行集中采购制度和预算管理制度，其采购活动具有较强的季节性。许多客户在每一年的上半年对本年度的采购及投资活动进行预算立项、设备选型测试等，下半年进行招标、采购和项目建设、验收、结算，因此每年的第三、四季度往往出现收入增加的现象，导致公司的经营业绩呈现较明显的上下半年不均衡的分布特征。
2、政府补助变化产生的风险
政府对高新技术企业予以重点鼓励和扶持。2024年上半年，公司除增值税退税外政府补助形成的其他收益为1,574.61万元，金额较大。如果公司所处行业及高新技术企业的扶持政策发生变化，将对公司的发展产生一定的影响。
（五）行业风险
1、市场竞争加剧的风险
我国网络安全行业市场空间已颇具规模，多年来保持了快速增长态势，为公司提供了获取更大市场份额的机会。但随着用户对网络安全产品及服务的需求不
断增长，行业内原有竞争对手规模和竞争力的不断提高，加之新进入竞争者逐步增多，可能导致公司所处行业竞争加剧。如果公司在市场竞争中不能有效保持技术领先水平，不能充分利用现有的市场