新铝时代:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

重庆新铝时代科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
重庆新铝时代科技股份有限公司（以下简称“新铝时代”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2024〕999 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量2,397.3600 万股，占本次发行后公司股份总数的比例约为 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号）、中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号），请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 27.70 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为 14.57 倍，低于中证指数有限
公司 2024 年 10 月 10 日（T-4 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 20.63
倍，低于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润对应的平均静态市盈率 17.79 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《重庆新铝时代科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 30.24 元/股（不含 30.24 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 30.24 元/股、拟申购数量小于 800 万股（不含）的配售对象全部剔除；在拟申购价格为 30.24 元/股、拟申购数量等于
800 万股且系统提交时间同为 2024 年 10 月 10 日 13:01:38:083 的配售对象中，
按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 30 个配售对象。以上过程共剔除 54 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 41,300 万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 4,060,270 万股的 1.0172%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 27.70 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 10 月 16 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 10 月16 日（T 日），其中网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 27.70 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用
管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司中信证券投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 119.8680 万股回拨至网下发行。
5、本次发行价格 27.70 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）10.53 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.93 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）14.04 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）14.57 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 27.70 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），
公司所属行业为“C36 汽车制造业”。截至 2024 年 10 月 10 日（T-4 日），中
证指数有限公司发布的“C36 汽车制造业”最近一个月平均静态市盈率为 20.63倍。
截至 2024 年 10 月 10 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：

T-4 日股票 2023 年 2023 年 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 收盘价 扣非前 扣非后 EPS 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） EPS （元/股） （2023 年） （2023 年）
（元/股）
002824.SZ 和胜股份 15.13 0.5080 0.4687 29.78 32.28
600480.SH 凌云股份 9.26 0.6716 0.6050 13.79 15.31
600741.SH 华域汽车 17.29 2.2882 2.0625 7.56 8.38
603358.SH 华达科技 32.84 0.7393 0.4789 44.42 68.58
002965.SZ 祥鑫科技 29.04 1.9918 1.9137 14.58 15.17
0425.HK 敏实集团 14.34 1.6379 1.3001 8.76 11.03
算术平均值（剔除华达科技、敏实集团） 16.43 17.79
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 10 月 10 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
注 3：换算汇率为 2024 年 10 月 10 日的银行间外汇市场人民币汇率中间价：1 港元对人民币 0.91016 元。
注 4：静态市盈率算术平均值计算时剔除华达科技和敏实集团。
与行业内其他公司相比，新铝时代在以下方面存在一定竞争优势：
1）公司所处行业未来发展前景广阔
目前，中国新能源汽车市场将维持高速增长的态势，电池盒作为在新能源汽车中用以承载、固定、保护以及集成电池组的机构部件，是构成新能源汽车完整动力系统的关键组成部分。作为“一车一配”的新能源汽车电池系统关键零部件，电池盒市场规模与新能源汽车市场呈高度正相关关系，在新能源汽车行业需求提升驱动下也呈现较快增速。
以电池盒单车价值为4,000元/台测算（电池盒箱体单车价值量2,000元/台），
根据 EVTank 在 2023 年对于全球新能源汽车销量数据预测，2023 年新能源动力
电池盒全球市场规模约为 586 亿元，预计 2030 年市场规模将达到 2,085 亿元。
其中，电池盒箱体 2023 年市场规模约为 293 亿元，2030 年预计将突破 1,042 亿
元，市场空间广阔。
2）技术优势
公司系国家高新技术企业，自成立以来一直专注于新能源汽车领域，作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及 FSW 等新型工艺制造的电池盒箱体生产企业，积累了丰富的产品的开发和生产经验。

目前，公司已拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系，能够共同参与到下游新能源汽车厂商的整车和关键零部件开发中，以快速响应下游客户的需求。通过持续的研发投入和产品创新，公司产品已广泛应用于下游新能源汽车领域。
截至 2023 年末，公司已为比亚迪、吉利汽车等国内主流新能源汽车厂商供应超过 105 款车型的电池盒箱体产品，累计销量已超过 200 万套。同时，公司产品可满足 CTM、CTP 以及 CTB 等不同代际的动力电池系统集成技术，并已量产包括钎焊水冷板液冷集成、直冷集成在内的多种先进电池盒箱体产品。
3）客户优势
自 2015 年成立以来，公司已成长为国内领先的新能源汽车电池盒箱体制造商之一。依靠卓越的研发设计实力、优异的产品性能、完善的配套服务体系和及时的产品交付能力，公司获得了良好的行业认知度，积累了广泛的客户资源。
报告期内，作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及 FSW 等新型工艺制造的电池盒箱体生产企业，公司已成为比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱体第一大供应商，建立了长期稳定的合作关系，并逐步开拓了吉利汽车、金康能源、欣旺达、国轩高科、宁德时代、中创新航等新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。上述客户均为信誉良好、规模较大、具有一定行业地位的知名企业。公司核心客户优质稳定，且能保持长期合作关系。
发行人凭借与客户的长期合作关系，已经在产品同步开发、质量控制、生产规模、供应保障、售后服务响应等方面形成