塞力医疗:信达证券股份有限公司关于塞力斯医疗科技集团股份有限公司部分募集资金投资项目延期及暂缓的核查意见

信达证券股份有限公司
关于塞力斯医疗科技集团股份有限公司
部分募集资金投资项目延期及暂缓的核查意见
信达证券股份有限公司（以下简称“信达证券”、“保荐机构”）作为塞力斯医疗科技集团股份有限公司（以下简称“塞力医疗”、“公司”）公开发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，就塞力医疗部分募集资金投资项目延期及暂缓的事项进行了核查，并出具核查意见如下：
一、募集资金基本情况
（一）2018 年非公开
经中国证券监督管理委员会核发的《关于核准武汉塞力斯医疗科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]2322 号）核准，公司于 2018 年 6
月 5 日非公开发行 A 股股票 26,853,709 股，每股面值 1 元，发行价格为每股人
民币 23.31 元，募集资金总额为 625,959,956.79 元，扣除各项发行费用后实际募集资金净额人民币 607,608,016.80 元。
上述资金已于 2018 年 6 月 5 日全部到位，并经中审众环会计师事务所（特
殊普通合伙）于 2018 年 6 月 5 日出具的众环验字（2018）010040 号验资报告审
验。
（二）2020 年可转债
经中国证券监督管理委员会《关于核准塞力斯医疗科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2020]1033 号）核准，公司向社会公开发行可转换公司债券，募集资金总额为 543,310,000.00 元，扣除承销保荐费用及与
本次可转换公司债券发行直接相关的其他发行费用（不含增值税）后的募集资金净额为人民币 533,298,679.25 元。
上述资金已于 2020 年 8 月 27 日全部到位，并经中审众环会计师事务所（特
殊普通合伙）于 2020 年 8 月 27 日出具的众环验字（2020） 010054 号验资报告
审验，扣除承销保荐费用及与本次可转换公司债券发行直接相关的其他发行费用（含增值税）后的募集资金净额为人民币 532,698,000.00 元。
公司已对募集资金实行专户存储制度，并与开户行、保荐机构签订了募集资金监管协议。
二、募集资金使用情况
（一）2018 年非公开
截至 2024 年 6 月 30 日，公司 2018 年非公开发行募集资金具体使用进展情
况如下：
单位：万元
项目名称 拟投入募集资金 已投入募集资金 投资进度
扩大医疗检验集约化营销及服务业务规模项目 38,808.83 21,053.81 54.25%
SPD 项目 10,856.97 10,567.54 97.33%
补充流动资金 11,095.00 11,095.00 100.00%
合计 60,760.80 42,716.34 70.30%
截至 2024 年 6 月 30 日，公司已使用 2018 年非公开募集资金合计 42,716.34
万元，总体投资进度为 70.30%。
（二）2020 年可转债
截至 2024 年 6 月 30 日，公司公开发行可转换公司债券募集资金投资项目的
资金使用情况如下：
单位：万元
项目名称 拟投入募集资金 已投入募集资金 投资进度
医用耗材集约化运营服务项目 15,951.23 1,404.74 8.81%
研发办公大楼及仓储建设项目 21,337.92 2,008.88 9.41%
补充流动资金 15,980.65 15,980.65 100.00%

项目名称 拟投入募集资金 已投入募集资金 投资进度
合计 53,269.80 19,394.26 36.41%
截至 2024 年 6 月 30 日，公司已使用 2020 年可转债募集资金合计 19,394.26
万元，总体投资进度为 36.41%。
三、扩大医疗检验集约化营销及服务业务规模项目重新论证并延期的情况
基于审慎性原则，结合当前募投项目实际建设情况和投资进度，对“扩大医
疗检验集约化营销及服务业务规模项目”延期实施，延期至 2025 年 12 月 31 日。
具体情况如下：
（一）募集资金投资项目延期的具体情况
项目名称 原定预计完成时间 延期后预计完成时间
扩大医疗检验集约化营销及服务业务规模项目 2021 年 6 月 2025 年 12 月 31 日
（二）募集资金投资项目延期的原因
为确保投入有效性、适应外部环境变化，公司实行审慎投资策略，谨慎使用募集资金，稳步推进募集资金投资项目的实施。公司对 2018 年非公开发行 A 股股票募投项目“扩大医疗检验集约化营销及服务业务规模项目（IVD 项目）”进行延期。原因如下：随着医疗体制改革的持续深化，集中采购政策的全面推行显著压缩了药品及耗材等产品的利润空间，而 DRG/DIP 支付方式的改革则进一步收紧了医疗费用的支出。这些综合因素共同作用，致使募投项目在设立初期所规划的盈利模式发生了重大变更。与此同时，近年来，行业市场动态与医疗政策环境的不断变化，使得医疗机构检验科室及区域检测中心新项目拓展面临诸多挑战，IVD 设备需求增速明显放缓。加之全球经济形势的不确定性增加，项目进展受到了一定程度的影响。在此背景下，公司主动调整业务模式，积极采用轻资产运营模式，旨在优化资源配置，提升运营效率。针对 IVD 业务，公司进行了更为深入细致的评估与判断，计划不再大规模投入和盲目参与投标活动，而是采取更加稳健的市场策略。出于审慎考虑，并结合当前市场形势及项目实施的实际情况，公司决定对募投项目的投资节奏进行合理调整，对部分项目实施延期处理。此举旨在确保项目能够在更为有利的市场条件下顺利推进，从而实现投资效益的最大化。

（三）募集资金投资项目重新论证的情况
1、项目实施的必要性
（1）有利于进一步加强公司 IVD 业务的服务能力，提高公司的市场竞争力
IVD 业务作为公司业务架构中的关键构成部分，其服务能力的增强对于提升公司整体市场竞争力具有直接影响。通过扩大投入、加强 IVD 业务的服务能力，公司能够更好地满足市场需求，提高客户满意度，从而在激烈的市场竞争中占据有利地位。
综上所述，本次项目的实施有利于进一步加强公司 IVD 业务的服务能力，提高公司的市场竞争力。
（2）有利于满足 IVD 市场日益增长的需求，符合公司的战略发展方针
体外诊断（IVD）作为医疗器械行业的重要组成部分，在疾病预防、诊断、监测及治疗指导的全链条中扮演着至关重要的角色，是现代疾病管理与健康维护不可或缺的关键工具。据统计，全球约三分之二的医疗决策均基于诊断结果而制定，其中超过 80%的诊断活动归属于体外诊断范畴。鉴于未来人口老龄化趋势的加剧以及检测需求的不断攀升，IVD 市场将迎来持续增长的需求动力。本次项目的实施，旨在积极应对并满足当前 IVD 市场日益扩大的需求。
公司秉承围绕智慧医疗全生命周期服务平台的战略发展蓝图，精心构建了以武汉总部为核心，深耕医疗供应链业务；上海总部为创新引擎，专注于创新技术的转化应用；成都分部为市场桥头堡，积极拓展西南区域市场的三大中心稳固布局。在此基础上，公司有序推进以“SPD 精益化管理+IVD 集约化运营+区域医学检验共建”为主导的多元化发展战略，进一步拓展至 IVD 产品研发与智能制造、精准医学检验、无废低碳环保、肠道微生态研究、分子诊断等多个领域，形成了一条覆盖医疗器械及耗材全生命周期管理的综合性生态系统。本次项目的顺利推进，不仅显著增强了公司在 IVD 业务领域的服务能力，更与公司的整体战略发展方向高度契合。
综上所述，本次项目的实施有利于进一步加强公司 IVD 业务的服务能力，提高公司的市场竞争力。

（1）IVD 行业广阔的市场前景为项目的实施奠定了基础
近年来，受检测需求激增的影响全球 IVD 市场规模增长速度较快，根据艾
瑞网预测 2025 年全球 IVD 市场规模有望突破 1,000 亿美元。细分市场来看，免
疫诊断可应用于传染病、内分泌、肿瘤、药物检测等领域，是目前 IVD 市场中最大的细分市场，占比高达 45.5%；另外分子诊断在 PCR 技术的加持之下，也将持续保持高速增长。受益于中国人口老龄化、卫生支出费用上升、创新标志物发现、诊断技术更迭、突发性公共卫生事件拉动检测需求等因素驱动，中国体外诊断行业亦保持高速增长。根据《中国医疗器械蓝皮书》统计，2016-2022 年，
中国 IVD 市场规模从 430 亿元增至 1,197 亿元，期间复合增速高达 18.61%，千
亿市场高速增长。2023 年受医疗行业整顿等因素影响，市场规模下滑至 1,185亿元，同比下滑 1.00%。未来随着行业整顿进入常态化，以及医疗设备更新逐步落地，国内 IVD 行业有望恢复高增长态势。
综上所述，IVD 行业广阔的市场前景为项目的实施奠定了基础。
（2）公司多年的市场布局和积累为项目的实施提供了保障
经过多年在市场中的深耕细作，公司在 IVD 业务领域已构建起坚实的运营
基础。目前，公司的体外诊断产品供应体系已广泛覆盖体外诊断领域的各项检验项目，实现了全面的业务布局。同时，公司通过战略合作及代理等多种方式，与
国内外 1,800 余家 IVD 生产厂商，如西门子、罗氏、雅培、贝克曼、德国 BE、
奥地利 TC 等，建立了长期的良好合作关系。
此外，在与现有合作医疗机构的长期合作中，公司积累了丰富的实践经验，并形成了深厚的合作基础。前期成功实施的相关项目，已在行业内树立了良好的示范效应，赢得了广泛的认可与赞誉。这些成功的合作案例，不仅为公司积累了丰富的项目管理与执行经验，更为本次项目的顺利实施提供了有力的支持与保障。
综上所述，公司多年的市场布局和积累为项目的实施提供了保障。
四、医用耗材集约化运营服务（S