浩通科技:向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

证券代码：301026 简称：浩通科技
徐州浩通新材料科技股份有限公司
（江苏省徐州市经济技术开发区刘荆路1号）
向不特定对象
发行可转换公司债券
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二五年二月

为了进一步提升徐州浩通新材料科技股份有限公司（以下简称“浩通科技”或“公司”）的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）。公司对本次向不特定对象发行可转债（以下简称“本次发行”）募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次发行可转券拟募集资金总额不超过人民币54,223.76万元（含本数），扣除发行费用后，用于以下项目的投资：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
1 浩通科技贵金属二次资源综合利用技改项目 20,167.51 20,167.51
2 浩博新材贵金属二次资源综合利用项目 58,156.25 24,056.25
3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00
合计 88.323.76 54,223.76
募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有资金或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自有资金、自筹资金或其他融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）项目基本情况
1、浩通科技贵金属二次资源综合利用技改项目
（1）项目概况
浩通科技贵金属二次资源综合利用技改项目拟对原生产车间进行智能化升级与相关工艺的技术改造，新增贵金属二次资源处置能力4,500吨/年。
（2）项目投资概算
本项目投资安排如下：
序号 投资内容 投资规模（万元） 投资比例
一 建设投资 17,641.05 87.47%
1 设备 17,641.05 87.47%

序号 投资内容 投资规模（万元） 投资比例
二 铺底流动资金 2,526.46 12.53%
三 项目总投资 20,167.51 100.00%
（3）项目效益评价
经测算，本项目税后内部收益率为24.13%，投资回收期为5.45年（税后），项目预期效益良好。
（4）项目报批事项及土地情况
项目2025年1月27日完成备案，用现有场地实施，不涉及新增用地，环评等审批程序尚未完成，预计不存在障碍。
2、浩博新材贵金属二次资源综合利用项目
（1）项目概况
本次在一期项目建设基础上调整部分建设内容、进行技术改造和智能化升级，增加危废原料种类，危废利用总量3,000t/a；另增加非危废原料利用量3,000t/a。
（2）项目投资概算
本项目投资安排如下：
序号 投资内容 投资规模（万元） 投资比例
一 建设投资 52,129.20 89.64%
1 土建、土地 30,234.20 58.00%
2 设备 21,895.00 42.00%
二 铺底流动资金 6,027.05 10.36%
三 项目总投资 58,156.25 100.00%
（3）项目效益评价
经测算，本项目税后内部收益率为13.77%，投资回收期为9.36年（税后），项目预期效益良好。
（4）项目报批事项及土地情况
项目于2025年2月7日完成备案，不涉及新增用地，环评等审批程序尚未完成，预计不存在障碍。
3、补充流动资金
公司拟使用募集资金10,000.00万元补充流动资金，主要用于公司日常运营所需，以提升公司运营效率，增加整体抗风险能力，进一步提高公司的持续盈利能力。
（二）项目必要性分析
1、贯彻公司发展战略，进一步发挥竞争优势
公司深耕行业多年，在贵金属二次资源综合利用行业积累了较高的知名度，得到众多知名客户的认可。公司为实现将贵金属二次资源综合利用做强做大的发展战略，未来对贵金属二次资源综合利用项目进行扩建、技改，提升贵金属回收处理能力，并补充流动资金，契合公司的总体战略发展方向，有助于公司更好地抓住发展机遇，将进一步巩固和提升公司于行业内的竞争优势。
2、扩充产能，紧随行业趋势
贵金属作为现代工业的“维生素”，在现代科技和工业领域中，有着极为重要和不可替代的作用，随着我国经济的发展，贵金属需求量也将持续增加，行业市场需求持续扩长。公司贵金属回收业务主要集中于石油、化工等领域，相关大型项目的投资带动了贵金属的需求，同时为未来回收市场带来了增量，公司扩充产能顺应了市场的需求。
同时，从回收环节看，卸剂规模也呈大型化的趋势，如公司近期与江苏盛虹石化产业集团有限公司签署了《含贵金属废催化剂综合利用框架合同》，根据东方盛虹（股票代码：000301）披露公告，相关废催化剂标的资产账面原值超20亿元。为完成大型标的获取并快速回收，企业需具备更强的生产处理能力及资金实力。
综上，行业当下对企业的规模处理能力、资金实力都提出了更高的要求，公司发行可转债募集资金进行相关项目建设，具备必要性。
3、扩大处置品类，改进生产工艺，满足发展需要
贵金属回收行业市场潜力巨大，公司稳扎稳打，不断进行市场开拓和工艺技术提升，近年来规模不断扩大，实现了稳步发展。但发展过程中，公司也发现部分短板需要补足，如随着危废处置就近转移政策的推进，部分省份生态环境部门出台政策，鼓励危废就近处置、利用，实施相邻省份区域合作，同时行业发展也需要企业能进一步拓宽处理品类，以有效应对其他市场规模发展较迅速的各类含贵金属原料。因此，江苏徐州、江西抚州两地工厂需要各自进行进一步技术改造，以提升两地处理能力、更好地优化产能布局，丰富可回收处置的原料品类，从而更有效地实现对各自区域的原料类型、业务机会的覆盖。
相关募投项目的实施，将满足公司未来的发展需求，能够帮助公司从容应对未来更加广阔、多变的市场。

4、充沛的流动资金是公司业务稳定发展的有力保障
公司所处行业为资金密集型行业，投资规模较大，企业需要在产能扩张和技术更新改造等方面保持长期、大量的资金投入。同时，贵金属的价值量相对较大，公司在采购贵金属原材料环节也存在大量的资金占用。
因此，本次向不特定对象发行可转债集资金部分用于补充流动资金，有利于公司增加与主营业务相关的营运资金，提高公司的偿债能力及抗风险能力，有助于公司更好地把握市场发展机遇，保障公司持续、稳定、健康的发展。
（三）项目可行性分析
1、项目属于国家产业政策鼓励的发展方向
贵金属在全球属于稀缺资源，发达国家均把贵金属回收作为一个重要的产业关键环节加以布局和支持。随着贵金属一次矿产资源的不断开采，高品位资源严重匮乏，矿产金、银、铂族金属生产加工成本不断上升，贵金属资源循环利用在贵金属原料供应来源中的重要性将越来越高。
实现再生资源回收、发展循环经济，是贯彻和落实国家绿色低碳高质量发展的经济方针重要举措，是我国国家经济社会发展的一项重大战略。近年来，国家支持本行业发展的政策纷纷出台，引导产业向规模化、产业化的方向发展，部分产业支持政策包括：
序 名称 主要相关内容
号
《再生资源回收管理 明确规定了从事再生资源回收经营活动的经营规则和监督管理要
1 办法》（2007 年） 求；第一章第五条：国家鼓励以环境无害化方式回收处理再生资
源，鼓励开展有关再生资源回收的科学研究、技术开发和推广
《关于进一步加强危 提出要规范产生单位危险废物管理，加强危险废物经营单位管理，
2 险废物和医疗废物监 禁止无经营许可证或者不按照经营许可证规定从事危险废物收集、
管工作的意见》（环 贮存、利用、处置的经营活动。发展一批危险废物利用处置骨干企
发〔2011〕19 号） 业
《关于加快推进再生 建立较为完善的标准规范，产业发展关键核心技术取得新的突破，
资源产业发展的指导 培育一批具有市场竞争力的示范企业，再生资源产业进一步壮大。
3 意见》（工信部联节 开发原料处理、火法冶炼、湿法分离、有价金属提炼等先进工艺。
〔2016〕440 号） 提高铜、镍、金、银、铂、钯等金属利用效率。建设再生贵金属吨
级以上资源化示范企业

序 名称 主要相关内容
号
《中华人民共和国循 发展循环经济是国家经济社会发展的一项重大战略，国家制定产业
环经济促进法》（全 政策，应当符合发展循环经济的要求，县级以上人民政府应当统筹
4 国人大常委 2018 年 6 规划区域经济布局，合理调整产业结构，促进企业在资源综合利用
月修订） 等领域进行合作，实现资源的高效利用和循环使用。国家鼓励和推
进废物回收体系建设
《关于提升危险废物 提出到 2025 年年底，建立健全“源头严防、过程严管、后果严惩”
环境监管能力、利用 的危险废物环境监管体系；各省（区、市）危险废物利用处置能力
5 处置能力和环境风险 与实际需求基本匹配，全国危险废物利用处置能力与实际需要总体
防范能力的指导意 平衡，布局趋于合理。优化危险废物跨省转移审批手续、明确审批
见》（2019