申万宏源:申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)发行公告

申万宏源集团股份有限公司
（住所：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2001 室）
2025 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）
发行公告
牵头主承销商、簿记管理人
（住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层）
联席主承销商、债券受托管理人：
（住所：湖南省长沙市岳麓区茶子山东路 112 号滨江金融中心 T2 栋(B 座)26 层）
签署日期：2025 年 3 月 19 日

本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
重要事项提示
1、申万宏源集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）面向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币 102 亿元公司债券（以下简称“本次债券”）于
2024 年 9 月 5 日经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2024]1245 号）。
发行人本次债券采取分期发行的方式。申万宏源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）为本次债券的第二期发行。
2、本期债券发行规模为不超过 18 亿元（含 18 亿元）。每张面值为 100 元，
发行数量为不超过 1800 万张（含 1800 万张），发行价格为人民币 100 元/张。
3、根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。
4、经联合资信评估股份有限公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。本期债券
发行前，发行人最近一期末的净资产为 1,315.41 亿元（截至 2024 年 9 月 30 日合
并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 74.64%（扣除代理买卖证券款与代理承销证券款），母公司口径资产负债率为 29.07%；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 55.98 亿元（2021 年度、2022年度和2023年度合并报表中实现的归属于母公司股东的净利润93.98亿元、
27.89 亿元和 46.06 亿元的平均值），预计不少于本期债券一年的利息的 1 倍。发
行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
5、最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-408.18 亿元、371.81亿元和 692.47 亿元，扣除代理买卖证券款后公司经营活动产生的现金流量净额分别为-480.16 亿元、411.42 亿元和 731.59 亿元，经营活动产生的现金流量净额波动较大。2023 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 692.47 亿元，同比
增加人民币 320.66 亿元，主要系当年债券市场整体表现较好，交投活跃，处置债券、公募基金、资管产品等交易性金融工具收回现金所致。2024 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 644.90 亿元，主要系客户保证金增加所致。公司经营活动产生的现金流量受到公司经营活动、资产配置等方面的影响，如果公司将来未能充分关注日常经营的现金流量管理，大幅增加长期资产比重，个别业务投资规模过大，承销项目大比例包销或者其他突发事件占款，仍然存在经营活动产生的现金流量波动较大的风险。
6、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合深圳证券交易所上市条件，将采取匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
7、期限：本期债券分为两个品种，品种一为 2 年期固定利率债券，品种二为 3 年期固定利率债券。
8、品种间回拨选择权：发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况，在总发行规模内，由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。本期债券各品种总计发行规模不超过18亿元（含18亿元）。
9、本期债券品种一的询价区间为 1.60%-2.60%，品种二的询价区间为 1.70%-
2.70%，发行人和主承销商将于 2025 年 3 月 20 日（T-1 日）向投资者利率询价，
并根据利率询价情况确定本期债券的最终票面利率。发行人和主承销商将于2025
年 3 月 20 日（T-1 日）在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯
网（http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券的最终票面利率，敬请投资者关注。
10、网下发行对象为拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的
合格 A 股证券账户的专业机构投资者。网下发行通过簿记建档系统进行，投资者通过簿记系统提交认购订单，未通过簿记系统参与利率询价的投资者将《网下利率询价及申购申请表》等文件提交至簿记管理人。投资者网下最低申购单位为
1000 万元，超过 1000 万元的必须是 1000 万元的整数倍，簿记管理人另有规定
的除外。
11、投资者不得非法利用他人账户或资金账户进行认购，也不得违规融资或替他人违规融资认购。投资者认购本期债券应遵守相关法律法规和中国证券监督管理委员会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
投资者不得协助发行人从事违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。投资者不得通过合谋集中资金等方式协助发行人直接或者间接认购自己发行的债券，不得为发行人认购自己发行的债券提供通道服务，不得直接或者变相收取债券发行人承销服务、融资顾问、咨询服务等形式的费用。资管产品管理人及其股东、合伙人、实际控制人、员工不得直接或间接参与上述行为。
12、敬请投资者注意本期公司债券的发行方式、发行对象、发行数量、发行时间、认购办法、认购程序、认购价格和认购资金缴纳等具体规定。
13、本公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，展望稳定，本期债券符合进行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
14、发行人承诺合规发行本期债券。发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和承销机构承诺不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。发行人的控股股东、实际控制人不会组织、指使发行人实施前款行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
15、发行人为深圳证券交易所上市公司，股票代码为：000166.SZ，截至本公
告披露之日股票状态正常，不存在业绩下滑或重大违法违规等影响发行及上市条件的情况。
16、发行公告中关于本期债券的表述如有与募集说明书不一致的，以募集说明书为准。
本公告仅对本期债券发行的有关事项进行说明，不构成针对本期债券的任何投资建议。投资者欲详细了解本期债券情况，请仔细阅读《申万宏源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》。与本次发行的相关资料，投资者亦可登陆深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查询。
有关本期债券发行的其他事宜，发行人和主承销商将视需要在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上及时公告，敬请投资者关注。
除非特别提示，本公告的下列词语含义如下：
本公司、公司、发行人、申万宏源集团 指 申万宏源集团股份有限公司
经发行人 2023 年 度 股东大会审议通过的
有关决议，经深圳证券交易所同意并经中
本次债券 指 国证券监督管理委员会注册，公司向专业
投资者公开发行的总额不超过102.00亿元
人民币的公司债券
本期债券 指 申万宏源集团股份有限公司2025年面向
专业投资者公开发行公司债券（第一期）
本次发行 指 本次债券的公开发行
本期发行 指 本次债券的第二期发行
牵头主承销商、簿记管理人、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司
证券
联席主承销商、债券受托管理人、财信 指 财信证券股份有限公司
证券
证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假
法定节假日或休息日 指 日或休息日（不包括香港特别行政区、澳
门特别行政区和台湾地区的法定节假日
和/或休息日）
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元

一、本期发行基本情况
发行主体：申万宏源集团股份有限公司。
债券名称：申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。本期债券分为两个品种，品种一债券全称为“申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）”，债券简称“25申宏01”，债券代码“524193”；品种二债券全称为“申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）”，债券简称