ST步步高:关于对深圳证券交易所2024年年报问询函回复的公告

股票简称：ST 步步高 股票代码：002251 公告编号：2025-023
步步高商业连锁股份有限公司
关于对深圳证券交易所 2024 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
步步高商业连锁股份有限公司（以下简称“公司”或“步步高”）于近日收到深圳证券交易所出具的《关于对步步高商业连锁股份有限公司 2024 年年报的问询函》(公司部年报问询函〔2025〕第 6 号，以下简称问询函)，针对《问询函》中提及的事项，回复如下：
本回复中货币金额单位如未特别说明，均为人民币万元。
一、你公司 2023 年财务报告被出具带持续经营重大不确定性段落的无保留
意见的审计报告，并因最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负且最近一个会计年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公
司股票交易于 2024 年 4 月 30 日被实施其他风险警示。本 2024 年，天健会计师
事务所（特殊普通合伙）对你公司财务报告出具了标准无保留意见的审计报告，并出具了《2023 年度财务报表出具非标准审计意见审计报告所涉及事项在 2024年度消除情况的专项说明》。你公司向我所提交撤销其他风险警示申请。
年报显示，你公司 2024 年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为-9.78 亿元，自 2021 年以来已连续4 年扣非后净利润为负。（1）请你公司结合扣非后净利润连续多年大额亏损、营业收入变动、偿债能力变化、资产盈利能力等情况，以及去年戴帽以来的相关工作及进展成效，详细分析你公司持续经营能力存在重大不确定性事项消除的原因和合理性。（2）请天健会计师事务所说明针对持续经营能力事项获取的审计证据是否充分，结合公司扣非后净利润连续多年大额亏损的情况进一步说明公司持续经营能力是否仍存在不确定性，出具标准无保留的审计意见是否恰
当。（3）请你公司对照《股票上市规则（2024 年修订）》第九章的规定，认真自查并说明你公司是否符合撤销其他风险警示的条件及是否存在其他需要实施风险警示的情形，如存在其他需要实施风险警示的情形，请补充披露。请律师核查并发表明确意见。（问询函第 1 条）
(一) 请公司结合扣非后净利润连续多年大额亏损、营业收入变动、偿债能
力变化、资产盈利能力等情况，以及去年戴帽以来的相关工作及进展成效，详细分析你公司持续经营能力存在重大不确定性事项消除的原因和合理性
1. 公司 2021 年至 2024 年营业收入、扣非后净利润、资产负债率、流动比
率、营业毛利率变动情况如下：
金额单位：万元
项 目 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
营业收入 1,325,597.59 868,575.85 308,729.71 343,122.12
扣非后净利润 -44,333.55 -242,706.93 -163,147.70 -97,773.32
资产负债率 76.44% 81.39% 86.76% 62.86%
流动比率 0.27 0.16 0.14 0.49
营业毛利率 33.50% 23.75% 43.22% 36.81%
营业净利率 -1.24% -28.72% -60.70% 35.68%
总资产收益率 -0.58% -8.34% -7.23% 5.30%
总资产周转率 0.47 0.29 0.12 0.15
存货周转率 5.10 7.02 4.53 5.50
营业收入变动方面：2024年公司营业收入同比增长 11.14%。通过关闭 74 家
低效门店，集中资源发展优质门店，公司实现了资源的优化配置，提升了整体运营效率。
扣非后净利润方面：2024 年，公司扣非后净利润较 2022 年和 2023 年均有
较大程度的减亏，减亏比例分别为 59.72%和 40.07%，亏损大幅收窄。这主要得益于公司积极有效的经营策略调整，以及重整工作完成后财务负担的减轻，使得核心业务盈利能力逐步恢复。
偿债能力方面：2024 年末资产负债率 62.86%，较年初下降 23.90 个百分点，
显著降低；2024 年末流动比率 0.49，较年初上升 0.35。重整完成后，公司债务结构得到优化，短期借款减少 100%，长期借款增加 67.20%，极大缓解了偿债压力，增强了偿债能力，为持续经营提供了坚实的财务保障。

资产盈利能力方面：公司营业净利率和总资产收益率在 2024 年由负转正。
2024 年公司存货周转率为 5.50 次，较去年同期增加 0.98 次，同比上涨
21.57%。存货周转速度加快，使得公司存货占用资金的时间缩短，资金使用效率提高，也对资产盈利能力的提升起到了积极作用。
2. 去年戴帽以来的相关工作及进展成效
2024 年 4 月 30 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023 年度
的财务报告出具了“带持续经营重大不确定性段落的无保留意见”的审计报告，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》第 9.8.1 条（七）项的相关规定，公司股票被叠加实施其他风险警示。通过实施重整、调整经营模式、优化组织架构等措施，公司经营状况逐步改善。
(1) 重整工作及进展成效
2024 年 6 月 30 日，湘潭市中级人民法院（简称湘潭市中院）裁定批准公司
及十四家子公司《重整计划》，并终止重整程序。2024 年 9 月 27 日，湘潭市中
院裁定确认公司及十四家子公司重整计划执行完毕，并终结重整程序。这标志着公司成功化解了债务危机，为持续经营奠定了基础。
在重整过程中，公司引入了 15 家投资人，其中产业投资人 4 家，财务投资
人 11 家（含联合体）。投资人足额缴纳 25 亿元投资款，资金的注入不仅缓解了公司资金压力，也增强了市场信心，为公司持续经营提供了坚实的资金保障。产业投资人的引入为公司带来了线上零售能力、供应链整合能力和品牌营销优势，有助于提升公司的核心竞争力。
通过重整，公司缓解了流动性风险，提升了盈利能力，改善了资产负债结构，2024 年度因重整事项确认债务重整收益 28.79 亿元。
(2) 经营策略调整
2024 年，步步高关闭了 74 家经营未达预期或物业无法续租的门店，集中资
源提升核心优势门店的运营效率。这一举措减少了亏损门店的拖累，优化了资产结构。
由胖东来团队提供技术指导和生产管理经验对超市业务进行改造，从员工薪酬、政策机制、卖场布局、商品重整、价格优化等各方面进行系统调整。这些改革措施使企业经营脱胎换骨，市场竞争力得到提升。
(3) 组织架构优化

为促进公司长期可持续发展，全方位提升公司各级管理人员全局意识、综合管理能力和整体组织配合协作能力，发挥集体智慧，激发团队活力，公司施行了轮值总裁管理制度。通过轮值总裁团队的有效运作，实行董事会领导下的总裁负责制。这是公司首次推出轮值总裁管理制度，是一次对组织的彻底革新。同时，为进一步完善公司治理结构，提升公司管理水平和运营效率，满足公司经营发展的需要，公司对原有组织架构进行调整与优化。组织调整方向围绕以品质为中心、以美好为目标，完成公司组织架构的变革与调整，实现后台共享化，提升组织运行效率，集中资源能力护航业务发展。
综上所述，公司通过一系列措施，成功改善了财务状况，化解了债务危机，提升了运营效率和市场竞争力，其持续经营能力的重大不确定性已得到消除，具备合理性和可持续性。
(二) 请天健会计师事务所说明针对持续经营能力事项获取的审计证据是
否充分，结合公司扣非后净利润连续多年大额亏损的情况进一步说明公司持续经营能力是否仍存在不确定性，出具标准无保留的审计意见是否恰当
1. 上期审计报告中非标准审计意见所涉及事项
如上期审计报告中“与持续经营相关的重大不确定性事项”段所述：我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二所述，步步高公司 2023 年度合并净利润为-18.82亿元，营业总收入比上年下降64.54%；2023年末资产负债率86.76%，流动负债超过流动资产 126.53 亿元，流动负债中包括短期借款、一年内到期的
长期借款金额合计 62.89 亿元。2023 年 10 月 26 日，湖南省湘潭市中级人民法
院裁定受理步步高公司司法重整，目前重整工作正在有序推进中，步步高公司在管理人监督下继续营业。上述事项或情况，表明存在可能导致对步步高公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。
2. 上期审计报告中非标准审计意见所涉及事项在本期消除情况
2023 年 10 月 26 日，湘潭市中级人民法院（简称湘潭市中院）裁定受理步
步高公司重整。
2024 年 6 月 30 日，湘潭市中院裁定批准步步高公司及其十四家子公司《重
整计划》，并终止重整程序。
2024 年 9 月 27 日，湘潭市中院裁定确认步步高公司及十四家子公司重整计
划执行完毕，并终结重整程序。

截至 2024 年 12 月 31 日，公司根据重整计划的规定，将应当向债权人清偿
债务所需的现金已清偿，或已提存至管理人指定的银行账户；将应当用于引入重整投资人及向债权人分配的转增股票已兑付，或已登记至管理人指定的证券账户；应当支付的重整费用已经支付完毕。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司逾期银行等单位的借款本金已根据重整计划
得到清偿或展期；公司已根据重整计划履行完毕偿债义务，不存在债务到期未偿还的情况。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 1,030,163,770.57 元，所有
权或使用权受到限制的货币资金为人民币 27,479,803.41 元，其中冻结的货币资金为 4,780,947.78 元，冻结货币资金占货币资金余额的比例为 0.46%，公司主要银行账户处于正常状态。
公司通过在重整程序中实施出资人权益调整，引入重整投资人提供资金支持，有效化解了公司债务危机，改善了公司资产负债结构。2024 年度实现归属于上市公司股东的净利润 12.12 亿元，盈利能力得到提升，营业总收入比上年增加
10.87%；公司 2024 年末资产负债率 62.86%，较上年末下降 23.90 个百分点；2024
年末流动负债中包括短期借款、一年内到期的长期借款金额合计 0.58 亿元，较上年末下降 62.31 亿元，债务结构得到优化。
综上，2023 年度审计报告出具的带与持续经营相关的重大不确定性事项所涉及事项的影响已消除。
核查程序及核查意见
1. 核查程序
(1) 了解和评估与公司管理层评估持续经营能力相关的内部控制；
(2) 获取公司重