广哈通信:2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

证券简称：广哈通信 证券代码：300711
广州广哈通信股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二零二五年七月

广州广哈通信股份有限公司（以下简称“广哈通信”、“公司”）拟向特定对象发行 A 股股票，拟募集资金总额（含发行费用）不超过 75,000.00 万元。根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告。
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《广州广哈通信股份有限公司 2025年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。
一、本次募集资金使用计划
本次发行预计募集资金总额为不超过人民币 75,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：
序 项目名称 项目投资总额 募集资金拟投
号 （万元） 入额（万元）
1 新一代智能调度系统建设项目 34,638.11 30,885.15
2 数智指挥系统升级建设项目 28,017.59 24,463.42
3 调度指挥系统智能化核心技术研究项目 27,781.72 19,651.43
合计 90,437.42 75,000.00
在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目的具体情况及可行性分析
（一）新一代智能调度系统建设项目
1、项目概况
新一代智能调度系统建设项目将新建研发、生产、办公及配套场地，购置先进的研发、生产、测试等软硬件设备，推动公司基于云边端架构的 IMS 调度系统、ICT 集成调度交换系统、智能调度业务助手、铁路多媒体调度系统等产品的
开发和生产。项目将依托公司现有指挥调度通信系统应用基础，围绕下游应用领域向信息化、智能化等方向发展的需求，迭代现有产品、开发新产品并拓展铁路、石油石化等新应用领域，为公司开辟新的盈利增长点，提高公司的盈利能力和抗风险能力，推动公司长期稳健发展。
本项目拟开发和生产的产品及产品介绍如下：
序 产品 项目 产品介绍
号 系列
全新一代云化 IMS 调度系统，为行业专网量身定制：
可靠 基于云边端架构 支持集群、轻量化部署；支持多节点灾备；支持边端
1 通信 的 IMS 调度系统 用户本地保活；支持调度 AS 模块化，各级、各区域调
网络 （IMS2.0 系统） 度差异化需求快速满足。可广泛应用于行业专网 IP 调
度通信场景。
可靠 ICT 集成调度交换 全新一代 ICT 集成调度交换系统，软、硬件全自主可
2 通信 系统 控，可进一步提升调度的安全性、可靠性及效率。可
网络 广泛应用于行业专网 ICT 集成调度场景。
泛指 基于调度电话，采用语音识别、大语言模型，智能体
3 挥调 智能调度业务助 开发平台等技术，结合调度知识库及工程化训练，形
度系 手 成为特定角色服务的调度业务助手。可广泛应用于行
统 业调度决策智能辅助场景。
泛指 提供对通信设备的全生命周期管理，包含资产管理、
4 挥调 智能运维系统 运行检修、故障诊断等。可有效降低人力成本，显著
度系 提高资源调度效率。
统
泛指 全新一代系统增强媒体处理能力及传输特性，进一步
5 挥调 智能融合通信系 拓展了业务接口、并构建微服务结构业务中台。可广
度系 统 2.0 泛应用于应急管理、石油石化、煤炭的应急调度、数
统 字化管控、高精度定位等场景。
可靠 铁路多媒体调度 全新一代系统增强了自主可控、IPv6 等特性，可支撑
6 通信 系统 2.0 铁路多媒体调度重点项目落地。可广泛应用于国家铁
网络 路、地方铁路、城轨行车有线 IP 调度通信场景。
可靠 铁路数字调度系 全新一代系统增强了自主可控、传输保护等特性，可
7 通信 统 2.0 支撑铁路数调重点项目落地，广泛应用于国家铁路、
网络 地方铁路、城轨行车有线数字调度通信场景。
2、项目的必要性和可行性
（1）必要性
1）响应国家号召，加强数字经济建设

在全球经济加速向数字化转型的大背景下，数字经济已成为驱动经济高质量发展的核心力量。2020 年 8 月，国务院国资委印发《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》，明确要求中央企业与地方国有重点企业充分发挥国有经济主导作用，以数字化智能化升级为主线，强化数字化管理能力建设，推动 5G、数据中心、人工智能等新型数字基础设施发展，构建国际先进、自主可控的新一代信息技术基础平台，提升核心技术创新水平。这一政策导向不仅为国有企业指明了发展方向，也凸显了数字经济建设对国家战略安全与经济竞争力提升的关键意义。
公司作为市场领先的国有控股通信企业，积极响应国家政策号召，助力数字经济建设，并主动承担新一代信息技术发展的重任，紧跟国家战略导向与市场需求变化，制定“可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务”三位一体产业布局策略。基于深厚的通信技术与产品积累，技术布局延伸至信息化及信息集成、人工智能等技术领域，研制先进且自主可控的基于云边端架构的IMS调度系统、ICT 集成调度交换系统等核心产品，为用户提供保障特定关键任务的通信信息业务，满足电力、铁路、石油石化行业专网对于 ICT 集成指挥调度、IP 指挥调度、应急指挥调度的不同层次需求。
本项目的实施，将通过购入先进设备实现基于云边端架构的IMS调度系统、ICT 集成调度交换系统等产品的规模化生产，有效提高产品供给能力。这不仅是公司履行国有企业政治责任、践行国家数字经济发展战略的具体行动，更是保障国家关键行业通信安全、推动数字基础设施建设、助力数字经济高质量发展的必要举措。
2）把握智能化发展机遇，提升市场份额
在人工智能技术高速发展的当下，各行各业都在向智能化、数字化转型。在电力领域，智能电网建设需实现海量电力设备的实时监控、故障预警与精准调度，这对通信网络的智能化调度系统的性能提出了更高的要求。2025 年，国家发展改革委、国家能源局联合发布《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027 年）》提出到 2027 年，电力系统调节能力显著提升，各类调节资源发展的市场环境和商业模式更加完善，各类调节资源调用机制进一步完善。在铁路领域，
智慧铁路建设推动列车运行调度、安全监控等系统的升级换代，对调度系统的稳定性、兼容性和智能化水平需求也更迫切。2021 年，交通运输部印发《数字交通“十四五”发展规划》，提出要加快推动高速铁路智能化升级改造，推进下一代列控系统、智能行车调度指挥系统应用。在这些行业智能化发展趋势的影响下，市场对通信设备错误报警的准确性与及时性需求急剧增长，为智能化通信产品与服务开拓了更广阔的市场空间。
为抓住这一发展机遇，公司针对性地进行产品规划。在智能运维领域，计划开发智能运维系统，为通信设备提供涵盖资产管理、运行检修、故障诊断等环节的全生命周期管理服务。该系统能够有效降低人力成本，显著提高资源调度效率，精准契合未来智能化网络建设需求。在智能决策辅助方面，拟扩产智能调度业务助手，该系统基于大数据技术，可为各行业专网提供语音、数据、业务融合的调控智能决策辅助，帮助终端用户快速实现智能决策，充分满足不同行业对通信网络智能化调度的迫切需求。
为保障产品研发与生产，本项目将新建生产场地，并购入先进设备及大数据算力模型，夯实发展基础。在此条件下，持续深入研发并优化智能运维系统、智能调度业务助手等产品，提升产品性能与市场竞争力。通过紧密把握智能化发展趋势，推动产品在通信行业及各专网领域的广泛应用，进而提升公司市场份额，助力公司在智能化浪潮中的稳健、持续发展。
3）满足行业客户对移固融合多样化应用场景的使用需求
近年来，国家积极统筹推进金融、电力、石油、交通、航空航天等八大关键行业国产化战略，以自主可控为核心导向推动产业生态向全面覆盖的目标持续迈进。随着国家政策的深入落实，中国企业通过多元化战略和持续创新，不断推动国产化自主可控进程，积极扩展产能并提升技术实力，迈向全产业链、全行业的信息技术升级，进入新一轮高速发展阶段。
作为行业头部之一的智能指挥调度方案及服务提供商，公司凭借多年积累的技术与市场优势，深度受益于自主可控的发展趋势，未来业务规模有望实现跨越式增长。但是，公司现有产能利用率已处于高位，指挥调度系统类整机 2024 年产能利用率约为 90%，产能瓶颈或将限制未来业务的增长规模。同时，公司计划
拓展铁路、石油、石化等新应用领域，如在铁路调度领域，公司将升级现有产品，计划开发铁路多媒体调度系统 2.0、铁路数字调度系统 2.0，可广泛应用于国铁、地方铁路、城轨行车有线 IP 和数字调度等通信场景，迎合铁路调度从传统数字调度向多媒体调度发展，并实现自主可控的发展需求，因此，现有产能不足或将影响未来战略规划。此外，为了满足未来客户对生产环境洁净程度及生产标准的提升，公司急需提高设备自动化、智能化程度，改善生产条件与运营管理效率。
通过本项目公司拟新建场地，引进先进软硬件设备及优秀研发人员，提升公司研发设计能力、优化产能布局，提高供应链整合和管理能力，提升质量管控水平和运营管理效率，在扩增产能的同时，实现规模经济，降本增效。这一举措不仅能有效满足未来的订单需求，帮助公司抓住政策窗口期红利，加速国产化进程，拓展新的市场应用领域，更有助于巩固公司在指挥调度领域的行业领先地位，进行产业赋能，增强公司持续经营能力。
（2）可行性
1）国家政策支持产业发展
近年来，国家持续强化对公司所在行业及公司产品主要应用市场的政策扶持力度，为产业升级与创新发展注入强劲动力，也为相关项目建设奠定了坚实的政策基础。
在通信领域，2021 年 11 月，工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规
划》，明确发展目标，到 2025 年，建设新型数字基础