3-2东方证券股份有限公司关于上海汇得科技股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书(申报稿)(上海汇得科技股份有限公司)

东方证券股份有限公司
关于上海汇得科技股份有限公司
2025年度向特定对象发行A股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）
二零二五年八月
上海证券交易所：
上海汇得科技股份有限公司（以下简称“汇得科技”“发行人”或“公司”）申请向特定对象发行 A 股股票，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《上海证券交易所股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等规定，向上海证券交易所提交了发行上市申请文件。东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”“保荐机构”）接受发行人的委托，担任其向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，并向上海证券交易所出具本上市保荐书。
保荐机构及其保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与公司向特定对象发行 A股股票募集说明书中的相同。

目录

目录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、本次发行的基本情况...... 6
三、保荐机构项目组人员情况...... 10
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 13
五、保荐机构承诺...... 14
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序...... 15
七、保荐机构对发行人是否符合向特定对象发行条件的说明...... 15
八、对发行人持续督导期间的工作安排...... 25
九、保荐机构认为应当说明的其他事项...... 26
十、保荐机构对本次向特定对象发行股票上市的推荐结论...... 26
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
中文名称 上海汇得科技股份有限公司（以下简称：“汇得科技”“发行人”
或“公司”）
英文名称 Shanghai Huide Science & Technology Co., LTD.
股票上市地 上海证券交易所
证券代码 603192
证券简称 汇得科技
成立日期 2007-06-25
注册地址 上海市金山区金山卫镇春华路 180 号
注册资本 14,113.2667 万元
法定代表人 钱建中
统一社会信用代码 91310116662478847M
邮政编码 201512
电子邮箱 hdkj@shhdsz.com
联系电话 021-37285599
传真 021-37285396
公司网站 http://www.shhdsz.com
许可项目：危险化学品生产；危险化学品经营；技术进出口；货物
进出口；新化学物质生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可
证件为准）一般项目：涂料制造（不含危险化学品）；合成材料制
造（不含危险化学品）；塑料制品制造；汽车装饰用品制造；专用
化学产品制造（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化
工产品）；工程塑料及合成树脂制造；生物基材料制造；密封用填
经营范围 料制造；密封胶制造；涂料销售（不含危险化学品）；合成材料销
售；塑料制品销售；汽车装饰用品销售；专用化学产品销售（不含
危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；密封用填
料销售；新材料技术研发；生物基材料技术研发；工程和技术研究
和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广；软件销售；软件开发；信息技术咨询服务；普通货
物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；工程塑料及
合成树脂销售；生物基材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品为合成
主营业务 革用聚氨酯（PU 浆料）、以及聚氨酯弹性体原液和热塑性聚氨酯弹
性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品。
本次证券发行类型 向特定对象发行 A 股股票
注：2025 年 7 月 4 日，发行人召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于回
购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》《关于变
更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》，对激励对象已获授予但尚未解除限售的限制性股票共 21,000 股进行回购注销，本次回购注销完成后，发行人总股本由 141,153,667股变更为 141,132,667 股。
（二）发行人主营业务
公司长期以来的主营业务为聚氨酯系列产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品为合成革用聚氨酯（PU）、聚氨酯弹性体及原液和聚酯多元醇。伴随公司发展及市场需求的演变，公司近年来拓展了聚氨酯新能源成品制件，热熔胶等不同的聚氨酯系列产品。
公司主营业务突出，自成立以来一直坚持打造“汇得”品牌的聚氨酯产品。长期以来，公司始终根据聚氨酯行业发展趋势及下游应用领域需求的变化，以客户的实际需求为核心，重视技术创新和产品研发，持续优化生产工艺和配方，实现产品的差异化、定制化，持续提升产品品质的优良性和稳定性。
同时，公司通过自有的销售渠道及时了解下游客户及终端消费者的需求变化情况，自内打通销售与研发部门的反馈机制，基于技术服务产品，产品服务客户的研发逻辑，为下游和终端客户提供“产品+技术”的综合解决方案。
公司产品为聚氨酯系列产品，其中最主要的产品为合成革用聚氨酯，简称“革用聚氨酯”，又称为“PU 浆料”。除革用聚氨酯外，公司还研发、生产、销售聚氨酯弹性体及原液（含聚氨酯改性体），聚酯多元醇和新能源制件。其中，聚氨酯弹性体原液是用于生产聚氨酯弹性体（TPU）的主要原料。聚酯多元醇是生产聚氨酯的中间产品，主要为公司自用，同时有部分对外销售。
（三）主要财务数据及财务指标
公司报告期内的主要财务数据及财务指标如下，除特别注明外，均为合并报表口径数据。
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产总额 225,083.43 223,582.75 234,027.43 229,140.46
负债总额 67,514.84 68,369.87 89,730.99 89,540.83
归属于母公司所有 157,568.59 155,212.88 144,296.44 139,599.63
者权益

项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
少数股东权益 - - - -
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025年1-3月 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 61,069.83 267,092.29 271,189.89 301,725.84
营业成本 53,232.62 230,448.14 242,716.00 272,727.55
营业利润 2,051.80 13,741.11 5,861.36 5,562.59
利润总额 2,049.40 13,757.48 5,806.62 5,551.46
净利润 1,933.76 12,455.98 6,387.58 6,191.76
归属于母公司所有者的净利润 1,933.76 12,455.98 6,387.58 6,191.76
扣除非经常性损益后归属于母公 1,823.67 11,361.83 6,146.19 5,698.87
司所有者的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年 2023 年 2022 年
经营活动产生的现金流量净额 -584.69 2,791.44 23,911.57 5,732.90
投资活动产生的现金流量净额 -9,594.88 -4,934.12 -3,975.07 -10,426.08
筹资活动产生的现金