航天电子:航天飞腾评估报告

目 录

声明 ......2
评估报告摘要 ......3
评估报告正文 ......5
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 .....5
二、评估目的 ......14
三、评估对象和评估范围 ......14
四、价值类型及其定义 ......16
五、评估基准日 ......16
六、评估依据 ......16
七、评估方法 ......19
八、评估程序实施过程和情况 ......29
九、评估假设 ......31
十、评估结论 ......33
十一、特别事项说明 ......34
十二、评估报告的使用限制说明 ......35
十三、资产评估报告日 ......35
评估报告附件 ......37

北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资项目资产评估报告 第2页
声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单以及企业未来预测资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
依据，而不能取代报告使用人进行本次经济行为价格的决定。
本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2025
年 2 月 28 日起，至 2026 年 2 月 27 日止。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资项目资产评估报告 第5页
北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资
涉及之北京航天飞腾装备技术有限责任公司
股东全部权益价值项目
评估报告正文
天兴评报字（2025）第 0791 号
航天时代飞鸿技术有限公司和北京航天飞腾装备技术有限责任公司：
北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资涉及的北京航天飞腾装备技术有限责任公司评估基准日的股东全部权益，按照必要
的评估程序执行评估业务，对其在 2025 年 2 月 28 日的市场价值作出了公允反映。
现将资产评估情况报告如下：
一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况
(一) 委托人一概况
企业名称：航天时代飞鸿技术有限公司（以下简称：航天飞鸿）
注册地址：北京市延庆区中关村延庆园东环路 2 号楼 149 室
法定代表人：陈建国
成立日期：2018-04-17
统一社会信用代码：91110108MA01BGGF6J
注册资本：66734.8127 万人民币
营业期限：2018-04-17 至无固定期限
企业类型：其他有限责任公司
经营范围：无人机、无人机防御系统的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；软件开发；产品设计；应用软件服务；计算机系统服务；检测服务；工程和技术研究和试验发展；飞机制造；销售无人机、安全技术防范产品、通讯设备、计算机、软件及辅助设备、电子产品、仪器仪表；出租商业用房、办公用

北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资项目资产评估报告 第6页
房；租赁机械设备；维修机械设备、计算机和辅助设备、通讯设备；货物进出口、技术进出口（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
(二) 委托人二暨被评估单位概况
1. 基本信息
企业名称：北京航天飞腾装备技术有限责任公司（以下简称：航天飞腾）
注册地址：北京市海淀区蓝靛厂南路 59 号 23 号楼 3 层 3018 房间
法定代表人：陈建国
成立日期：2017-11-09
统一社会信用代码：91110108MA018MHJ55
注册资本：45254.4024 万人民币
营业期限：2017-11-09 至无固定期限
企业类型：其他有限责任公司
经营范围：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；销售通讯设备、机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备；委托加工通讯设备、机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备；货物进出口、技术进出口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
2. 历史沿革
根据航天电子 2016 年股东大会审议通过的《关于公司投资设立北京航天飞腾装备技术有限责任公司的议案》、中国航天科技集团有限公司《关于新设北京航天飞腾装备技术有限责任公司的批复》（天科经[2016]1086 号），航天飞腾注册资本 20,000.00 万元，各股东出资情况见下表：
金额单位：万元
序号 股东名称 认缴出资额 实缴出资额 出资方式 出资比例
1 航天时代电子技术股份有限公司 15,000.00 7,091.35 现金 75.00%
7,908.65 评估净资产

北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资项目资产评估报告 第7页
2 中国航天时代电子有限公司 5,000.00 5,000.00 现金 25.00%
合计 20,000.00 20,000.00 100.00%
航天时代电子技术股份有限公司对涉及以上相关领域的资产进行剥离，并按上海申威资产评估有限公司出具的《航天时代电子技术股份有限公司拟出资组建有限公司涉及的部分资产评估报告》（沪申威评报字[2016]第 0069 号）评估值7,908.65 万元，投入北京航天飞腾装备技术有限责任公司。
2018 年 3 月 15 日，北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）出具《航天
时代电子技术股份有限公司投入北京航天飞腾装备技术有限责任公司相关资产交接专项审计报告》（中证天通[2018]鄂审字 1017 号），航天飞腾按照该专项审计报告披露资产建账。
2019 年 8 月，根据董事会决议及公司章程，北京航天飞腾装备技术有限责任
公司增加注册资本 11,890.7089 万元；融资后，公司注册资本增至 31,890.7089 万元。由上海申威资产评估有限公司对其融资行为进行了评估，并出具了沪申威评报字[2018]第 0474 号评估报告。
2021 年 10 月根据中国航天科技集团有限公司《关于北京航天飞腾装备技术有
限责任公司实施股权激励的批复》（天科人[2021]832 号）及航天飞腾股东会决议，航天飞腾报告期内实施股权激励计划，收到员工持股平台投资款 13,242,601.00 元，其中增加实收资本 11,260,715.00 元，增加资本公积 1,981,886.00 元。
2022 年 5 月，航天时代电子技术股份有限公司、中国航天时代电子有限公司
分别以其持有的航天飞腾股权向航天时代飞鸿技术有限公司融资，本次股权变更后，航天飞腾注册资本 330,167,804.00 元，各股东持股情况如下：航天时代飞鸿技术有限公司持股比例 96.59%、宁波飞腾翔达企业管理合伙企业持股比例 1.39%、宁波飞腾蓝剑企业管理合伙企业持股比例 1.27%、宁波飞腾星通企业管理合伙企业持股比例 0.75%。融资完成后航天飞腾股权结构如下表所示：
金额单位：万元
序号 股东名称 认缴出资额 实缴出资额 持股比例%
1 航天时代飞鸿技术有限公司 31,890.71 31,890.71 96.59
2 宁波飞腾翔达企业管理合伙企业 458.52 458.52 1.39
3 宁波飞腾蓝剑企业管理合伙企业 418.09 418.09 1.27
4 宁波飞腾星通企业管理合伙企业 249.46 249.46 0.75
合计 33,016.78 33,016.78 100.00
2024 年 9 月，航天时代飞鸿技术有限公司对北京航天飞腾装备技术有限责任

北京航天飞腾装备技术有限责任公司拟进行融资项目资产评估报告