3-3上市保荐书(申报稿)(山高环能集团股份有限公司)

中国银河证券股份有限公司
关于
山高环能集团股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101
二零二五年八月

声 明
中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”或“保荐人”）及本项目保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中所涉简称与《中国银河证券股份有限公司关于山高环能集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 4
一、发行人基本情况...... 4
二、发行人主营业务...... 5
三、发行人三年及一期的主要经营和财务数据及指标...... 5
四、存在的风险...... 8
第二节 本次发行情况 ...... 12
一、发行股票的种类及面值...... 12
二、发行方式和发行时间...... 12
三、发行对象及认购方式...... 12
四、定价基准日、发行价格及定价原则...... 12
五、发行数量...... 13
六、限售期...... 13
七、募集资金规模及用途...... 13
八、上市地点...... 13
九、本次发行前公司滚存未分配利润的安排...... 13
十、本次发行决议有效期...... 13
第三节 本次发行的保荐代表人、协办人及项目组其他成员...... 14
一、保荐代表人...... 14
二、项目协办人及项目组其他成员...... 14
第四节 保荐机构及其保荐代表人公正履行保荐职责的说明...... 15
第五节 保荐机构按照有关规定应当承诺的事项...... 16
第六节 保荐机构关于发行人本次发行决策程序合法的说明...... 17
一、已履行的审批程序...... 17
二、尚需履行的审批程序...... 17
第七节 保荐机构关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明...... 18
一、本次发行符合《公司法》规定的相关条件...... 18

二、本次发行符合《证券法》规定的相关条件...... 18
三、本次发行符合《注册管理办法》规定的相关条件...... 19
四、本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》规定的相关条件..... 24
五、关于发行人落实《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》有关事项的核查意见...... 28
第八节 持续督导期间的工作安排 ...... 30
第九节 保荐机构关于本项目的推荐结论...... 32
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称：山高环能集团股份有限公司
英文名称：Shandong High Speed Renewable Energy Group Limited
注册资本：47,098.8309 万元
法定代表人：谢欣
统一社会信用代码：91511300209454038D
成立日期：1988 年 3 月 21 日
上市时间：1998 年 3 月 3 日
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：山高环能
股票代码：000803
注册地址：四川省南充市顺庆区潆华南路一段 9 号仁和春天花园 8 号楼 12
层 4 号
办公地址：山东省济南市经十路 9999 号黄金时代广场 D 座 7 层（主要办公
地）、北京市通州区潞城镇水仙东路 20 号、四川省南充市顺庆区潆华南路一段 9
号仁和春天花园 8 号楼 12 层 4 号
邮政编码：250000（济南办公地）、101117（北京办公地）、637000（南充办公地）
电话号码：0531-83178628、010-80880688-8288、0817-2619999
传真号码：0817-2619999
互联网网址：https://www.000803.cn
电子信箱：ir@belg.com.cn
经营范围：许可项目：餐厨垃圾处理；城市生活垃圾经营性服务；货物进出
口；建筑劳务分包；各类工程建设活动；劳务派遣服务；肥料生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源加工；再生资源销售；非食用植物油加工；非食用植物油销售；资源再生利用技术研发；资源循环利用服务技术咨询；供暖服务；供冷服务；热力生产和供应；合同能源管理；电气机械设备销售；保温材料销售；防腐材料销售；管道运输设备销售；劳务服务（不含劳务派遣）；配电开关控制设备研发；新能源原动设备销售；企业管理咨询；工程管理服务；软件开发；人工智能应用软件开发；物联网技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；成品油批发（不含危险化学品）；工业用动物油脂化学品制造；技术进出口；财务咨询；咨询策划服务；汽车新车销售；租赁服务（不含许可类租赁服务）；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；固体废物治理；市政设施管理；生物质燃料加工；生物质成型燃料销售；水污染治理；污水处理及其再生利用；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；土壤污染治理与修复服务；土壤环境污染防治服务；肥料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
二、发行人主营业务
山高环能的主营业务为餐厨有机固废的无害化处理及资源化利用与城市清洁供热业务；主要产品及服务为环保无害化处理、油脂产品加工与销售及供热服务。
三、发行人三年及一期的主要经营和财务数据及指标
1、发行人最近三年及一期的主要财务数据
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025.03.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产合计 526,582.13 520,303.45 539,724.75 558,293.04
负债合计 379,435.44 376,002.37 395,548.85 410,350.62
所有者权益合计 147,146.69 144,301.08 144,175.89 147,942.42
归属于母公司所有者权益合计 145,710.05 142,880.77 141,577.10 140,110.89

（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业总收入 43,395.01 144,907.22 210,141.31 179,087.23
营业成本 32,641.65 117,068.81 179,236.00 144,570.04
营业利润 4,260.03 102.68 2,982.40 10,582.14
利润总额 4,070.80 725.89 2,549.20 10,788.22
净利润 2,843.11 261.29 -219.84 7,957.90
归属于母公司所有者的净利润 2,826.78 1,303.76 885.11 8,497.55
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -1,197.48 37,388.54 77,034.60 -1,677.43
投资活动产生的现金流量净额 -5,754.19 -36,011.08 -78,203.58 -94,864.26
筹资活动产生的现金流量净额 12,702.75 -12,717.63 5,917.71 83,991.57
现金及现金等价物净增加额 5,751.05 -11,188.49 5,132.27 -12,550.12
期末现金及现金等价物余额 18,491.28 12,740.23 23,928.72 18,796.46
2、发行人最近三年及一期的财务指标
（1）公司最近三年的主要财务指标
项目 2025 年 3 月 2024 年 2023 年 2022 年
流动比率 0.43 0.37 0.47 0.53
速动比率 0.41 0.35 0.44 0.46
资产负债率（母公司报表）（%） 47.02 44.96 46.93 44.77
资产负债率（合并报表）（%） 72.06 72.27 73.29 73.50
应收账款周转率（次） 1.31 4.55 7.14 9.05
存货周转率（次） 6.29 23.43 16.84 14.00
每股净资产（元）