比依股份:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)关于浙江比依电器股份有限公司申请向特定对象发行股票申请文件的审核问询函有关财务问题回复的专项说明

关于浙江比依电器股份有限公司
申请向特定对象发行股票申请文件的审核问询函
有关财务问题回复的专项说明
中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn
Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou
Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000

关于浙江比依电器股份有限公司
申请向特定对象发行股票申请文件的审核问询函
有关财务问题回复的专项说明
中汇会专[2025]10741 号
上海证券交易所：
由浙江比依电器股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“比依股份”）转来的贵所于2025年8月9日下发的《关于浙江比依电器股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕241号）（以下简称问询函）奉悉，我们作为公司本次向特定对象发行股票的申报会计师，对问询函中需要我们回复的财务问题进行了认真分析，并补充实施了核查程序。现就问询函有关财务问题回复如下：
中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn
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Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000

一、关于本次募投项目及融资必要性
根据申报文件，1）本次募投项目“中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）”拟建设自动化生产线及立体仓库，新增年产1,500万台空气炸锅、空气烤箱、环境电器等；其中，空气炸锅、空气烤箱以升级智能款为主，环境电器、奶泡机等报告期内销量数量相对较低。
2）公司本次拟募集资金不超过62,437.49万元（含），主要投向土地费用、建筑工程投资、购置设备和安装等方面，本项目整体建设周期为3年，第6年全部达产，预计年均营业收入为161,845.77万元，年均实现净利润为16,619.06万元，毛利率为17.91%。
请发行人：（1）结合募投产品的市场空间、竞争格局、同行业可比公司扩产情况、公司境内外已有及在建产能、产能利用率变动情况等，说明“中意产业园智能厨房家电建设项目”一二期规划产能的依据及合理性，与在手订单、市场需求变化等是否匹配，本次募投项目新增产能是否存在产能消化的风险，相关风险揭示是否充分；（2）结合募投产品报告期内产销情况及收入规模、本次拟升级的具体领域及功能等，说明是否属于现有成熟业务，是否已完成技术研发，募投项目实施是否存在较大不确定性；（3）说明本次募投项目土地、建筑工程、装备购置等具体内容及测算依据，建筑工程面积、设备购置数量等与新增产能的匹配关系，资金用途及单位投资产值与前次募投项目存在差异的原因及合理性，是否可能出现资金闲置或大额结余等情形；（4）结合募投产品预计销量、售价、产能爬坡情况等，说明本次募投项目效益测算中关键参数确定依据，与公司或同行业类似项目对比情况，是否审慎、合理；（5）结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模合理性。
请保荐机构对上述问题进行核查并发表明确意见，请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第18号》第5条、《监管规则适用指引—发行类第7号》第5条对问题（4）（5）进行核查并发表明确意见。
回复：
（一）结合募投产品预计销量、售价、产能爬坡情况等，说明本次募投项目效益测算中关键参数确定依据，与公司或同行业类似项目对比情况，是否审慎、合理
1、关键参数确定依据、与公司或同行业类似项目对比情况
本次募投项目收益测算明细如下：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
一、营业 - 14,200.00 56,800.00 133,480.00 200,753.92 238,395.28 226,475.52 219,681.25 213,090.81 213,090.81 213,090.81 213,090.81
收入
减：主营 - 12,322.35 49,920.04 115,442.27 171,679.86 203,146.12 193,181.81 187,502.15 181,992.87 181,992.87 181,992.87 181,992.87
业务成本
二、毛利 - 2,366.44 8,835.09 22,632.30 35,984.29 43,455.06 41,089.31 39,740.84 38,432.82 38,432.82 38,432.82 38,432.82
营业税金 - - - 28.21 872.26 1,035.81 984.02 954.50 925.86 925.86 925.86 925.86
及附加
销售费用 - 175.55 702.21 1,650.19 2,481.88 2,947.23 2,799.87 2,715.88 2,634.40 2,634.40 2,634.40 2,634.40
管理费用 - 337.90 1,351.60 3,176.26 4,777.09 5,672.80 5,389.16 5,227.48 5,070.66 5,070.66 5,070.66 5,070.66
研发费用 - 448.15 1,792.61 4,212.63 6,335.80 7,523.76 7,147.58 6,933.15 6,725.15 6,725.15 6,725.15 6,725.15
三、利润 - 1,404.83 4,988.67 13,565.01 21,517.25 26,275.45 24,768.69 23,909.83 23,076.74 23,076.74 23,076.74 23,076.74
总额
减：所得 - 239.17 799.02 2,338.09 2,277.22 2,812.75 2,643.17 2,546.50 2,452.74 2,452.74 2,452.74 2,452.74
税
四、净利 - 1,165.66 4,189.66 11,226.91 19,240.04 23,462.69 22,125.52 21,363.33 20,624.01 20,624.01 20,624.01 20,624.01
润
上表效益测算中关键指标测算依据如下：
（1）预计销量及产能爬坡情况
本项目建设期 3 年，规划产能 1500 万台/年，项目建设期第 2 年开始投产，并于第
6 年全部达产，预计销量及产能爬坡数据如下：
单位：万台
序号 产品类别 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6-T+12
1 空气炸锅/空气烤箱 - 42.50 170.00 425.00 680.00 850.00
2 环境电器 - 20.00 80.00 200.00 320.00 400.00
3 奶泡机、制冰机及其他 - 12.50 50.00 125.00 200.00 250.00
合计 - 75.00 300.00 750.00 1,200.00 1,500.00
（2）销售单价
本项目产品单价遵循“成本+利润”的成本加成定价模式。本项目主要生产智能小家
电产品，主要以产品制造成本（直接材料、直接人工、制造费用等）为基础，叠加目标
毛利率确定价格。综合考虑产品成本、市场竞争等因素，本次募投产品空气炸锅/空气烤
箱、环境电器、奶泡机和制冰机及其他的平均售价分别为 208.24 元/台、145.00 元/台和
196.00 元/台。同时考虑市场竞争持续加剧，产品单价在投产第三年（T+4 年）开始下降，
其中 T+4、T+5 年分别降低 6%、T+6、T+7 分别下降 5%，T+8、T+9 分别下降 3%，随
后保持平稳。
（3）成本费用

项目在运营期内各个年度的总成本费用如下表所示：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
主营业务 - 12,322.35 49,920.04 115,442.27 171,679.86 203,146.12 193,181.81 187,502.15 181,992.87 181,992.87 181,992.87 181,992.87
成本合计
直接材料