天神娱乐(002354):聚焦数字经济,各项业务持续优化-事件点评

事件:11月29日,大连天神娱乐股份有限公司(002354.SZ)发布公告称,公司拟将公司名称由"大连天神娱乐股份有限公司"变更为"天娱数字科技(大连)集团股份有限公司",证券简称由"天神娱乐"变更为"天娱数科"。

   点评:

   更名顺应了公司致力于在数字经济领域多元化转型的发展趋势,突出了公司对数字经济战略的聚焦

   目前,公司下属控参股公司80余家,分布在游戏研发与发行、电子竞技、移动应用分发、精准营销、数字流量等领域,其发展思路是围绕"电竞驱动游戏,数据流量驱动实体经济"的双轮驱动战略,在数字经济领域搭建具备强大竞争力的生态体系。前三季度公司共实现营业收入11.68亿元,同比增长55.31％,实现归母净利润2663.51万元,同比增长113.50％,主要原因系数据流量业务收入增长所致,经营趋势持续向好。

   与工会合作拓宽获客渠道,"棋牌+电竞"赛事持续火热2021年上半年,公司与多家游戏公会达成合作,并针对棋牌产品进行合作运营,通过举办丰富的德扑线上赛事,开启了新的获客渠道资源。在近期由公司和WCAA(世界电子竞技大赛)合作举办的"WCAA第二季德州扑克大师赛"中,累计超过3万+人次参赛,同时开赛以来,用户的报名参赛率一路飙升:从开始的88.74％到后期持续在94％左右,期间峰值达到98.39％;总决赛直播间峰值热度更是首次突破100万大关,且在直播期间黄金时段占据虎牙首页长达5小时,直播间内热度高企。

   "休闲游戏+电竞"拓宽变现路径,全民休闲电竞平台有望近期正式上线公司正在国内打造首个全民休闲电竞平台--"PK.NOW!",以电竞赋能休闲游戏赛道,为休闲游戏开发者创造新的盈利模式。公司期望用电竞赋能休闲游戏,致力于解决休闲、超休闲游戏所面临的盈利性差、买量成本高、渠道盘剥严重的三大难题,激活休闲游戏市场潜力和动能,并正聚拢国内多家休闲游戏开发商与第三方赛事品牌开展线上赛事合作,通过高频次、低成本电竞赛事拓宽休闲游戏变现路径。目前,公司已正式公布了《"后浪"CP扶持计划》,该计划旨在通过PK.NOW!平台专业赋能,聚力整合多方资源,广泛发掘潜力CP团队,全力孵化好产品,在研发资源、运营资源、电竞扶持、出海扶持、资金扶持五个方面全方位赋能休闲游戏CP发展。此外,公司已与北京大数据研究院展开深度合作,期望通过数据驱动,聚焦锁定精准人群、挖掘爆款游戏、优化竞技生态完善赛事体系,寻找商业联动爆点,持续提升PK.NOW!平台的核心竞争力与盈利能力。目前该产品仍处于测试阶段,预计 近期有望正式上线。

   盈利预测与投资评级

   公司目前在电竞游戏和数据流量的布局进入持续发展释放期,游戏与流量业务相互促进、协同发展的效应逐步显现,我们预计公司在2022年的整体盈利能力将得到继续提升。综上我们给予公司"增持"的投资评级,维持盈利预测不变,预计2021-23年EPS分别为0.16、0.23和0.3元/股。

   风险提示

   公司业务开展不达预期,产品运营不达预期,游戏产业政策风险;数据流量生态园政策及运营风险等。