汉得信息(300170):扣非利润大幅增长,新兴业务占比提升-2022年半年度报告点评
国元证券 2022-08-25发布
#核心观点:
1、2022年上半年公司营业收入14.60亿元,同比增长9.06%;归母净利润3.98亿元,同比增长1156.21%;扣非归母净利润0.51亿元,同比增加0.96亿元。
2、归母净利润大幅增长原因:联营企业股权核算变更导致非经常性损益增加、毛利增加6457.18万元、减值损失下降1954.37万元、汇兑损失下降2933.02万元。
3、业务结构:产业数字化收入3.54亿元(+38.88%),财务数字化收入3.34亿元(+21.76%),泛ERP收入5.17亿元(-6.53%),IT外包收入2.45亿元(+1.67%)。
4、新兴业务(产业数字化+财务数字化)收入占比提升至47.11%,毛利率由24.62%上升至31.74%。
5、2022年6月发布汉得应用产品套件新版本,提升产品功能性、稳定性和交付效率。
#盈利预测与评级:
预测2022-2024年营业收入为32.90、38.18、43.97亿元,归母净利润为4.84、2.11、3.08亿元。维持"买入"评级,目标价11.40元(对应2022年3倍PS)。
#风险提示:
新冠肺炎疫情反复的风险;宏观经济下行导致需求不足的风险;人力成本上升及人才流失风险;IT咨询服务行业竞争加剧的风险;自主软件业务推进低于预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。