湖北能源(000883):来水偏枯拖累业绩,新能源快速成长

盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024年归母净利润分别为20.2/26.0/32.0亿元,按最新收盘价对应PE分别为14.0/10.8/8.8倍。

   公司水电火电盈利互补,新能源÷抽水蓄能成长空问大,9月公司完成首批预留限制性股票激励,并积极推动回购。参考同业,给予公司2022年18倍PE估值、对应5.52元,股合理价值,维持"买入"评级。

   风险提示。项目建设不及预期:来水波动;煤炭价格大幅上涨等。